Grayscale Solicita a la SEC Nuevo ETF Basado en Futuros de Ethereum

1. Introducción

En una acción tanto valiente como ambiciosa, Grayscale, la renombrada firma de inversión en criptomonedas, ha decidido desafiar al futuro. No me malinterpretéis, no se trata de una metáfora. El 19 de septiembre pasado, Grayscale echó a la piscina y presentó ante el mismísimo Comité de Valores e Intercambio (SEC), la propuesta de creación de un innovador fondo cotizado en bolsa (ETF), que se basaría, nada más y nada menos, en futuros de Ether (ETH).

¿Y por qué poner el ojo en esto? Bueno, el movimiento de Grayscale se revela en este concepto técnico llamado ETF, que no es otra cosa que un instrumento de inversión que sigue y refleja el rendimiento de un cierto índice o bien; en este escenario, la criptomoneda Ether. Aunque este no es un ETF ordinario, se basa en futuros de Ether, lo que implica que no se compra la criptomoneda en sí, sino el derecho a comprarla en un momento futuro bajo condiciones preestablecidas.

Esta acción, a la vez tentadora y atrevida, se gestiona de acuerdo con la Ley de Valores de 1934. Sí, esa ley que parece tan vieja como el tiempo mismo, sigue marcando las pautas de este juego en constante evolución.

• Al mando de este proyecto, nos topamos con Grayscale Advisors, un protagonista mencionado en la solicitud como «el padrino» de este ETF, que avanza con determinación para registrarse como un factor relevante en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos. Si todo sale según lo previsto, se unirá a los grandes de la Asociación Nacional de Futuros.
• La táctica de este ETF de futuros de Ether es tener contratos de futuros de Ether en su pose con un «perfil de vencimiento más o menos constante«. Una especie de balance en medio del caos, un pase seguro para evitar el uso de un depósito de custodia de Ether.
• Este hecho remarca un giro importante en la estrategia de Grayscale, maniobra que parece seguir la senda trazada por Valkyrie, otra firma de administración de activos digitales que también solicitó un ETF de futuros de Ether ante la SEC el pasado agosto. Así, continúan el recorrido de otras compañías que han presentado solicitudes para ETF de futuros de ETH.

Para Grayscale, las señales alternan entre verde y ámbar, después de una victoria parcial contra la SEC en su intento de convertir su Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un listado de ETF Bitcoin. A pesar de no asegurar la cotización de un ETF de Bitcoin, esta victoria ha sido aplaudida por la comunidad.

Habiéndolo explicado, la entrada de Grayscale en el terreno de los ETF basados en criptomonedas al menos tiene un mensaje claro: el futuro ha llegado… y por coincidencia, su nombre es Ether.

2. Antecedentes y contexto de la solicitud

El fascinante mundo financiero es un ente cuyo pulso jamás se detiene, en especial dentro del incipiente universo cripto. Como ejemplo claro tenemos a la empresa Grayscale, la cual ha decidido poner su foco recientemente en Ethereum tras solicitar el visto bueno para fundar un ETF cimentado en los futuros de esta criptomoneda. No se debe perder de vista que este es un periodo de intenso cambio en el sistema financiero, en donde las normas que siempre habíamos conocido están siendo replanteadas.

• Grayscale, con su excepcional capacidad para vislumbrar oportunidades en el ámbito cripto, busca instaurar un nuevo instrumento que brindaría a los inversores la posibilidad de exponerse a los futuros de Ether sin la carga de manejar contratos ni la necesidad de contar con una cuenta en una bolsa de valores.

• Las aspiraciones de este nuevo ETF, cuya propuesta se presentó a la SEC el pasado 19 de septiembre siguiendo la normativa de la Bolsa de Valores de Nueva York, representa un avance determinado en una senda llena de obstáculos. Un itinerario que otros entes como la gestora de activos digitales Valkyrie también decidió tomar el pasado mes de agosto.

• Este esfuerzo implica navegar en aguas reguladas por la Ley de Cambio de Valores de 1934, un documento normativo que sigue presente en todos los intentos de cambio legislativo en la reverenciada NYSE. Aquí no hay sitio para la ligereza, pero Grayscale posee la experiencia y los recursos necesarios para encarar estos retos.

• Actualmente se encuentran en pleno proceso de registro como operadores de fondos de inversión ante la Comisión de Comercio de Futuros sobre Mercancías, además de prepararse para formar parte de la Asociación Nacional de Futuros.

• Esto es, están acometiendo todas las tareas necesarias, incluso aunque ello suponga la contratación de Vident Advisory para que actúe como asesor en comercio de materias primas. Con estas acciones, Grayscale reafirma la idea de que en ciertas situaciones es más efectiva la prevención que la solución.

• El propósito de este ETF es mantener un perfil de vencimiento uniforme en los contratos futuros de Ether, sin gestionar posiciones de futuros hasta la liquidación en efecto. Esto implica que no es preciso encontrar un custodio de Ether, una decisión alineada con el empeño de la empresa por simplificar y democratizar las inversiones en criptomonedas para todos los usuarios.

• Estas noticias se dan a conocer a tan solo un mes de que Grayscale consiguiera un importante (aunque parcial) triunfo en su intento por listar su Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) como un ETF Bitcoin spot. Sin duda, estamos presenciando una etapa vibrante para aquellos que saben descifrar los matices en este piano llamado «mercado de las criptomonedas». Y si algo queda patente con Grayscale, es la importancia de sacar provecho de cada oportunidad. En resumen, queda por ver si la melodía que está comenzando a resonar será bien recibida por la SEC.

3. Asociación con Vident Advisory para operaciones

Dejando a un lado momentáneamente los futuros de Ether, la consultoría financiera Vident Advisory se une a Grayscale en una interesante estrategia sagaz. Esta estrategia ha concitado la atención en el mercado de las criptomonedas. ¿Pero quiénes son estos personajes que maniobran en los márgenes y los contratos? Vident Advisory es un consorcio de consejeros de comercio de materias primas ahora entrelazado con Grayscale en este novedoso y optimista ETF, que parece un escaparate de posibilidades financieras.


• Aquellos que siguen de cerca la estela de los despiadados mercaderes de Wall Street, sabrán que Vident Advisory ha brindado sus profundos conocimientos y astucia a otros gestores de fondos de inversión, quienes ahora ven con envidia y perplejidad la alianza establecida con Grayscale. ¿Es Ethereum la próxima mina de oro o simplemente un lobo disfrazado? La visión y experiencia de Vident Advisory respaldan esta tesitura.

• Este giro es más que una simple maniobra corporativa, es una señal clara de la estrategia sugerida por Grayscale a lo largo del tiempo. Están preparándose para pertenecer a la Asociación Nacional de Futuros, y el respaldo de Vident Advisory nos guía hacia la intrigante conclusión de que lo que Grayscale busca es una estrategia inversora más distribuida.

• ¿Se trata de diversificar el peso de una cartera sobrecargada o es un movimiento audaz hacia un horizonte desconocido donde las ganancias son la meta y el riesgo es tan paisaje como enemigo? Aun así, es evidente que gracias a Vident Advisory, Grayscale, está en buenas manos.

Hay una sabia frase popular que dice, «quien no arriesga, no gana» y parece que Grayscale ha puesto su capital en juego buscando alcanzar la prosperidad mediante los futuros de Ether. En este experimento de alto riesgo donde se juegan futuros y márgenes de eficiencia, ¿quién ostenta realmente el poder? Esa es, sin duda, la pregunta del millón.

La alianza de Vident Advisory aporta cierta luz y pocado calor a esta cuestión. Vident Advisory es el comodín que Grayscale necesita en este juego de alto riesgo! Es la garantía que asegura el éxito en este atrevido salto que puede terminar en la cúspide del éxito o en un abrupto despeñadero.

Aunque nos encontramos en un laberinto de incertidumbres financieras, algo es seguro: Grayscale, ahora respaldado por Vident Advisory, está listo para desafiar a las probabilidades. ¿Quién se atreve a apostar?

4. El perfil y funcionamiento del ETF Ether Futures Trust

Grayscale, el reconocido gigante de las inversiones en monedas digitales, ha decidido zambullirse en aguas aún poco exploradas. Han presentado un esperanzador escenario para la inversión en criptomonedas con la solicitud de un nuevo fondo de inversión cotizado (ETF) centrado en los futuros de Ether.

La finalidad de este pionero ETF es la gestión de una cartera basada en contratos de futuros de Ether que mantendrán un «perfil de vencimiento medio constante». Imagínate que este ETF es un jugador metódico de ajedrez. Cuando realiza un movimiento no es por capricho, sino que ha considerado bien sus opciones y confía en sus decisiones.

• Grayscale parece estar construyendo un episodio fascinante en la historia de las criptomonedas y los ETFs.
• Nosotros, como simples aficionados y potenciales inversores, sólo podemos sentarnos a observar cómo se desarrolla el argumento.

Estos futuros de Ether, diseñados especialmente para el ETF, tienen una ventaja muy significativa: no necesitan de un custodio de Ether. ¿Y qué quiere decir esto? Pues, figuraos que os apasiona coleccionar sellos antiguos, pero no queréis albergar estos preciados objetos en vuestro hogar. La opción ideal sería tener una caja fuerte a prueba de todo, ¿no es asi? Aquí es donde el ETF dice «no hay problema, yo lo manejaré».

Al negocio de comprar o vender contratos de futuros de Ether, el fideicomiso deposita un margen inicial para asumir una posición. Este depósito actúa un seguro que respalda la seriedad de la operación. Como si dijese: «Esto es lo que aporto y estoy plenamente comprometido».

• Valkyrie, otro titan del mundo digital también están presentando solicitudes a la Comisión de Bolsa y Valores para concebir ETF de futuros de Ether, dando lugar a una intrigante competencia en el embriagador universo de las finanzas digitales descentralizadas.
• El futuro del Ether parece brillar tanto como una gema preparada para despuntar en el cosmos de las criptomonedas.
• Con todas estas operaciones que empiezan a surgir, nos encontramos ante un nuevo horizonte emocionante lleno de oportunidades de inversión.

¿Estáis listos para embarcaros en esta travesía? ¡Hagamos sonar las campanas para el capitán Grayscale!

5. Perspectiva y precedentes

En la audaz batalla del ajedrez financiero de las monedas digitales, Grayscale emerge desde el frente defendiendo enardecidamente su posición en el movimiento ETF. No es el primer espectáculo en el que intrépidos figurones del sector se ven las caras con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Antes que Grayscale, Valkyrie, otra firma con gran peso en la gestión de activos digitales, ya había dado un salto al tablero de juego presentando su solicitud de un ETF de futuros de Ether en agosto. El panorama viene muy agitado, con multitud de empresas jugándose el todo por el todo (y a la SEC) con ofensivas parecidas.

• La estrategia clave de Grayscale se resume en preservación de valor’. Configuran posiciones de futuros, siempre obviando el peligro de liquidación en metálico. Probablemente, la SEC está saboreando este enfoque novedoso como quien degusta un vino con cuerpo y añadas a sus espaldas. ¿Conseguirá este argumento ganarse a los letrados y gurús de la economía de la SEC? Sólo el futuro tiene las respuestas.
• Además, ¿por qué ibas a necesitar un custodio de Ether con los contratos de futuros a tu disposición? Al menos, eso es lo que insinúa Grayscale en su propuesta. Con un depósito de margen causal para establecer la posición en apertura en contratos de futuros, Grayscale sostiene que estos actúan como aseguradores del rendimiento en efectivo, garantizando que se concreten las obligaciones de compra o venta.
• Si realizamos un breve retroceso en el tiempo, recordaremos que Grayscale obtuvo no hace mucho un logro agridulce y significativo frente a la SEC. Logró que ésta permitiera la conversión de su Grayscale Bitcoin Trust en un ETF Bitcoin al contado, aunque parcialmente. ¿Fue este semi triunfo el que ha motivado a la empresa a lanzarse a una nueva jugada con los ETF? O, ¿acaso Grayscale tiene planteada una táctica más meditada y de largo plazo?
• Aunque por ahora estas cuestiones aún no tienen respuesta clara, resulta evidente que esta jugada ha puesto en emocionante movimiento el tablero del apasionante universo financiero de las criptomonedas. ¿Y quién será el siguiente en mover su ficha? Con un poco de suerte, lo descubriremos más temprano que tarde.

6. Conclusión

Grayscale, sin lugar a dudas, se trae entre manos algo que promete agitar las aguas tanto en su propio negocio como en el universo de las inversión en criptomonedas. Sus esfuerzos por crear su propio fondo de inversión cotizado (ETF) centrado en los futuros de Ether (ETH) ponen de manifiesto una seguridad indudable en la pujanza y progreso de esta criptomoneda. Este hecho bien podría suponer una señal a tener en cuenta por aquellos de nosotros que navegamos por estos mares criptográficos.

• En cuanto a la estrategia de Grayscale, resulta intrigante que decida no mantener posiciones de futuros hasta su liquidación en efectivo, sin la necesidad de un custodio Ether. Al estudiarlo más detenidamente, se descubre una jugada sagaz que podría proporcionar a Grayscale un margen adicional de seguridad y plasticidad en un ámbito famoso por su volatilidad. Solo el tiempo revelará si esta táctica es eficaz.

• Además, es crucial percatarse de que la emergencia de más ETFs basados en Ethereum puede impactar de manera significativa en cómo se concibe e invierte en ETH. Podemos preguntarnos, ¿estará propiciando esta tendencia el impulso necesario para que el mercado abrace a Ether como una inversión legítima y trascendental con mayor fervor? No debemos obviar que hay otros competidores en la carrera por lanzar productos parecidos, por lo que seguiremos de cerca para descubrir quién se alza con el premio.

Para resumir, nos encontramos en una época apasionante en el sector de las inversiones criptográficas. Parece incuestionable que Grayscale se alza como uno de los pilares a seguir en el futuro próximo, dada su firme apuesta por Ethereum y sus movimientos estratégicos. Al final del día, sea cual sea el desenlace, podemos esperar un viaje lleno de aventuras e incertidumbres.

Fuente de la noticia: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-for-new-ethereum-futures-etf