Aumento en producción y demanda de oro en China en 2023

Introducción

¡Vaya! Parece que China se ha tomado en serio eso de «en tiempos de crisis, el oro es rey». Y no es ninguna bobada. Nos encontramos en 2023, en una situación mundial que parece más una partida de Risk, y esta potencia oriental ha elegido el metal amarillo como su carta ganadora. A simple vista, no parece haber error en su jugada.

China, conocida por su preferencia a lo grandioso, ha decidido inundar el 2023 con brillos auríferos. Un informe reciente subraya que la producción de oro en China ha aumentado considerablemente en los primeros nueve meses del año, arrojando una cifra de 271.248 toneladas. Sí, has leído bien, toneladas. Y no es un pequeño salto, sino un significativo aumento de la producción de oro, de 1.261 toneladas en comparación con el año anterior.

Aunque pueda parecer que este espléndido metal acaba guardado en cajas fuertes, el consumo de oro en China también ha tomado un impulso hasta llegar a las 83.507 toneladas. Es fácil imaginar ello convertido en joyería de oro en China, lingotes, monedas de oro en China… Ahora bien, no todo es euforia. Existen ciertos sectores que no han sucumbido a esta fiebre del oro, como el industrial, que ha registrado un descenso del 5,53%.

Por otra parte, si te apasiona coleccionar objetos dorados, podrías encontrar interesante que los activos de los fondos ETF respaldados en oro en China han aumentado en 953 toneladas durante el tercer trimestre, alcanzando un total de 5.969 toneladas en septiembre.

Pero aquí es donde las cosas se vuelven más intrigantes. China se ha desprendido de un gran número de activos en Estados Unidos, tornando al oro como la opción segura para aquellos inversores atentos a la realidad geopolítica. Su lema parece ser: «Oro o nada».

Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) ha adquirido durante agosto nada menos que 29 toneladas de oro. Sin duda, una compra para recordar. Y no solo las grandes instituciones están enloqueciendo por el oro, también los ciudadanos chinos han volcado su interés en este metal, disparando los precios del oro en China por encima de los niveles internacionales. Una demanda tan alta que ha llevado al PBoC a limitar la importación de oro en China y disparar el diferencial de precio entre Shanghai y Londres a un récord de 121 dólares por onza.

China está dejando una huella dorada difícil de ignorar. Ahora, nos toca a nosotros ver si el resto del mundo decide seguir este camino luminoso o si se quedará a la sombra del dragón dorado. Como leemos en el artículo de Vladimir Zernov en Impulso en Mercados Asiáticos: Deuda China y Acciones Tecnológicas en Auge la influencia de China en la economía es fuerte y merece nuestra atención. 

La producción y el consumo de oro en China: estadísticas de 2023

Producción de oro en China: Sin más dilación, zambullámonos en el océano dorado de las cifras. Para los que adoran los números precisos y los destellos de los datos, prestad atención a la distribución de las toneladas de oro que han migrado de las entrañas de la tierra a las manos y gargantas de los chinos, y a la inversa, en los primeros nueve meses del año 2023.

El gigante asiático, en su rol de minera reticente pero eficaz, logró extraer unas impresionantes 271.248 toneladas de oro en este periodo, superando su propio récord con un aumento de 1.261 toneladas. Si eso no te impresiona, recuerda que esto es un 0,47% más que el año anterior. ¿Cómo se dice «pulso seguro» en mandarín?

Pero esta melodía dorada no se limitó a la producción. A este ritmo, China agotará todas las reservas de oro del planeta Tierra: en los tres primeros trimestres del año, el Consumo de oro en China alcanzó las 83.507 toneladas, un significativo incremento del 7,32%. Sí, has leído bien: 7,32%.

• Sin embargo, no todo es oro lo que brilla. Mientras que el mercado de Joyería de oro en China presume elegantemente de un crecimiento del 5,72%, hasta las 55.204 toneladas, y el consumo de lingotes y monedas se ha catapultado un amenazante 15,98% hasta las 22.237 tn, el uso industrial ha experimentado un traspié del 5,53%, quedándose en 6.066 tn. Parece que en China, el oro no solo sirve para fabricar chips de ordenador o cápsulas espaciales.
• Volviendo la vista a los Fondos ETF respaldados en oro en China, solo en el tercer trimestre, los activos aumentaron en 953 toneladas, alcanzando un total de 5.969 toneladas. Al parecer, los chinos están tomando al pie de la letra eso de «lo provisional es lo más permanente».
• En cuanto al Banco Central de China, abrieron la bóveda y lo que hallamos fue una adquisición acumulada de 155 toneladas a lo largo del año, incluyendo 29 toneladas únicamente en el mes de agosto. ¿Tienes dudas sobre el ardor de China por el oro? Creo que quedan más que despejadas.

No solo el gobierno, también la ciudadanía demuestra su fino gusto por el metal precioso. Ante el temor de una desvalorización de sus ahorros, se han decantado por el oro, generando un auge en su precio en el mercado chino que supera con creces los precios internacionales al contado.

A toda luz, en relación a la producción y consumo de oro en 2023, China ha decidido competir en la liga de los pesos pesados. ¡Hagan sus apuestas al oro! Pero con prudencia, no sea que el Banco Central deje de importarlo y los precios se disparen aún más. ¿Recordáis los 121 dólares por onza en septiembre? Eso es. ¡No digáis que no se os avisó!

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El oro como activo de refugio en China: ETFs y el Banco Popular de China

La situación actual del oro en China podría ser ilustrada a la perfección por el famoso final de «Lo que el viento se llevó». Es fácil visualizar a Rhett Butler, personificado por el inolvidable Clark Gable, vistiendo su traje oscuro y esbozando su icónica sonrisa, mientras le suelta a Scarlett O’Hara, «Francamente, querida, me importa un bledo«. ¿Por qué ese desdén? Pues porque, al igual que en el siglo XIX, China ha encontrado en el oro su «salida de emergencia». Y esto, aclaro, no es mera ficción cinematográfica.

Los datos no mienten: con una producción de oro en China de 271.248 toneladas en los primeros nueve meses de 2023, un incremento de 0,47% comparado con el mismo periodo del año anterior, queda claro que la producción de oro en China tiene la tenacidad propia de Nadia Comăneci en su plenitud.

• Pero eso no es todo, en cuanto a consumo se refiere, China parece haber tomado el toro por los cuernos. Según la Asociación de Oro de China, el consumo interno ronda las 83.507 toneladas, es decir, un alentador crecimiento del 7,32% año tras año. Y si se desglosan estos números, nos encontramos con datos que difícilmente pasan desapercibidos.

• La demanda de joyería de oro ha experimentado un incremento del 5,72%, alcanzando las 55.204 toneladas

• Mientras tanto, el consumo de lingotes y monedas de oro ha saltado un grandioso 15,98%, totalizando 22.237 toneladas, una cifra que te deja con la boca abierta. Sin embargo, no todo reluce en el reino de la fiebre amarilla. El consumo de oro para uso industrial y otros propósitos ha descendido un 5,53%, situándose en 6.066 toneladas. Una verdadera pena, ya que los retoques dorados le sientan bien a casi todo, ¿no?

• Y es aquí donde se encuentra uno de los datos más impactantes: el Banco Popular de China, en un giro sorpresivo, ha decidido incrementar sus adquisiciones de oro, sumando a sus reservas 29 toneladas en agosto. Esto se convierte en la mayor transacción desde diciembre, con lo cual las compras acumuladas en el año llegan a 155 toneladas de oro. Si eres de los que prefieren las bolsas de plástico para hacer la compra, esto puede parecerte una extravagancia; pero en términos de inversión, no es nada descabellado.

• No obstante, no todo se trata del banco central: la población china también se ha lanzado a la compra de oro como si fuera el último modelo de iPhone. Esto ha generado un alza significativa en el precio del oro en China, superando considerablemente los precios internacionales al contado.

• Todos estos datos apuntan a que China ve en el oro un refugio sólido para sus inversiones, generando la sensación de que está liquidando sus activos en dólares a un ritmo desenfrenado para dirigir esos fondos al mercado del oro. En este escenario, el resultado es oro uno, dólar cero.

De esta forma, China podría estar enviando un mensaje al mundo. Como en su día dijo Rhett Butler, China parece decir: «Francamente querida, el oro me importa y mucho«. Eso es pragmatismo puro y duro, ¿verdad?

El impacto en el precio del oro

El mercado del oro ha experimentado en 2023 una revolución que ha dejado huella. Como tantas veces en la historia, China ha optado por reinventarse y ha entrado pisando fuerte en este sector. Si algo hemos aprendido de esta nación a lo largo de los años, es su capacidad para sorprendernos y, esta vez, quizá estemos ante un nuevo Midas en versión china.

• Hemos sido testigos del ascenso indiscutible del consumo de oro, con un crecimiento de 7,32% en comparación con el año anterior. Y no estamos hablando de cantidades insignificantes. Son 83.507 toneladas que han engordado la bolsa del mercado dorado. Pero yendo más allá, el sector joyero ha experimentado un crecimiento del 5,72%. ¿Acaso los festivos chinos son ahora más relucientes? Todo apunta a que sí. Además, destaca el consumo de lingotes y monedas de oro, que ha experimentado una subida del 15,98%. Se diría que los coleccionistas de piezas de oro han encontrado un filón invaluable.

• Lo que realmente nos importa es cómo este vigor de oro chino está impactando en el precio del oro. Porque, claro está, es lo que concierne a nuestros lectores en España y Latinoamérica – y aquí radica la importancia de analizar el precio del oro tanto a nivel local como internacional.

• En estas circunstancias, la lógica nos empuja a comprar oro. Y no poco. Parece como si el Banco Popular de China se hubiese pertrechado de oro tal como las ardillas acumulan alimentos para las épocas invernales, amontonando 155 toneladas en 2023. Sumado a esto, venta de activos americanos por 212 mil millones de dólares. China parece determinada a diversificar su cesta de inversiones y centrarse en el oro. Eso impulsa la demanda, y con ella los precios. ¿Alguien ha visto un jarrón chino sin un apunte dorado?

• Además, veamos al ciudadano chino medio, pero no tan medio, porque también están determinados a invertir en oro. El miedo a la devaluación de su moneda empuja a los ciudadanos a buscar la seguridad del oro, lo que hace que el precio del oro en este país sea bastante superior a la media internacional.

• En respuesta a esta desbordante demanda, el Banco Popular de China ha decidido poner freno a las importaciones de oro. Consecuencia de esto: una abismal diferencia entre el precio spot del oro en Shanghai y Londres. Es una cifra que tendría que sacar los colores a cualquier guionista. Todo esto ha llevado a que el precio del oro oscile este año en torno a 121 dólares la onza.

No soy yo quien lo dice. Es China quien lleva la voz cantante en esta economía de oro. ¿El desenlace? Eso es una incógnita aún. Pero por el momento, el dragón rojo brilla en oro.

Conclusión

Producción de oro en China, indudablemente, está haciendo un baño de oro. No sólo ha aumentado su producción de este valioso metal, sino que, sorprendentemente, ha incrementado en un 7% su consumo estamos hablando de Monedas de oro en China y lingotes de oro que se están acumulando a un ritmo destacable.u

• Y no nos referimos sólo a la Joyería de oro en China, estamos hablando de monedas y lingotes de oro que se están acumulando a un ritmo destacable.

• Después de todo, el oro es mucho más que un simple metal atractivo. Se está convirtiendo en el núcleo dorado de la economía china.

Pero no todo lo que reluce es oro en la industria, donde ha tenido que enfrentarse a un descenso. Sin embargo, al sumar todas las partes de estos tres escenarios, es innegable que el oro está deslumbrando como nunca antes en la historia reciente de China.

• En el panorama financiero, hay un gran movimiento en los ETF respaldados en oro que, al parecer, se están convirtiendo en el nuevo mejor aliado de los inversores y del propio gobierno chino.

• Con una inestabilidad geopolítica y una incertidumbre económica en aumento, el oro parece ser la opción perfecta.

Es fascinante cómo el oro, ese metal que ha estado presente en nuestras vidas desde los primeros días de la civilización, sigue deslumbrando en el siglo XXI ómo el oro, ese metal que ha estado presente en nuestras vidas desde los primeros días de la civilización, sigue deslumbrando en el siglo XXI.

• Y aquí es donde China demuestra que, más allá de su valor decorativo, el oro es un auténtico activo refugio en tiempos de incertidumbre y tensión.

• Este escenario dorado en el gigante asiático puede influir significativamente en nuestras decisiones de inversión. Si el futuro de China es tan brillante como parece, tal vez sería oportuno reconsiderar nuestras estrategias de inversión y quizás, solo quizás, intentar adquirir un poco de ese oro que brilla con tanta intensidad en el Este.

Aun cuando no todo lo que reluce es oro, en este caso, el resplandor dorado de China parece ser legítimo ómo el oro, ese metal que ha estado presente en nuestras vidas desde los primeros días de la civilización, sigue deslumbrando en el siglo XXI.

Como buenos inversores, depende de nosotros estar alerta y decidir si nos sumamos o no a este barco dorado. Pero recordemos, los mares dorados pueden ser tan inestables como cualquier otro. Asegúrate siempre de tener un buen navegante financiero a bordo.

«Para terminar, como suele decirse aquí, ‘no hay mal que por bien no venga’. Aunque las dinámicas geopolíticas pueden parecer desalentadoras, nos han brindado un motivo para reflexionar sobre el oro. Sin más, os dejo con estas reflexiones, oro puro para vuestro arsenal de inversiones.»

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