Caída de Evergrande y Zhongzhi amenaza economía china

Introducción a la crisis de Evergrande y Zhongzhi

Arrancamos 2022 con un serial financiero que podría competir en intriga y suspense con cualquier thriller económico de gran connotación. Los personajes principales de este relato no son otros que China Evergrande, un coloso inmobiliario ostentado por desorbitadas deudas, y Zhongzhi Enterprise Group, un peculiar actor del oscuro escenario bancario chino. Enredado entre bancarrotas, aprehensiones, millones en deudas sin pagar y economías titubeantes, este entramado podría bien ser la trama de una superproducción hollywoodiense, pero tiene el potencial de transformarse en un drama tangible para la economía china.

• Desglosemos la trama. China Evergrande, no ajena a encabezar titulares debido a sus frecuentes aprietos financieros, nos regaló un nuevo e imprevisible giro en la historia: la captura de Liu Yongzhuo, el segundo al mando, su vicepresidente. Y, por si lo preguntabas, no ha sido por un pase cruzado en un semáforo, sino por su gestión en la filial de automóviles eléctricos de Evergrande. Curioso, ¿no? ¿Quién diría que un titán inmobiliario acabaría ligado con coches eléctricos? Sucede que este revés añade un ingrediente más de desorden al proceso de reestructuración de Evergrande, planteando un duro desafío a su descomunal deuda de 340.000 millones de dólares.

• A su vez, no se queda atrás la intrincada odisea de Zhongzhi Enterprise Group en este apasionante entramado corporativo. Este conglomerado gestor de activos, considerado uno de los «bancos en la sombra» más relevantes de China, lucha contra la corriente tras revelar que sus deudas (que ascienden a unos asombrosos 64.000 millones de dólares) superan en más del doble a sus activos. El colofón lo pone la policía de Beijing, que ha puesto el foco en una subsidiaria de Zhongzhi con una investigación por presuntas irregularidades.

• La mala racha de Evergrande y Zhongzhi no es un hecho aislado, más bien es el reflejo de una crisis profunda que tiene en jaque a innumerables promotores inmobiliarios chinos, llevándoles al borde del precipicio de la bancarrota. Este cataclismo del sector inmobiliario amenaza con desequilibrar aún más la economía china, arrastrándola consigo en su caída a través de los mercados globales. Desearíamos que todo esto no fuera más que la sinopsis de una serie para amenizar el tiempo de ocio, pero parece que China se enfrenta a un desafío de alta magnitud. Aquí estaremos, como fieles vigilantes de las finanzas, para presenciar y comentar cada acto de este drama.

Detalles de la caída de Evergrande

Crisis Evergrande, el coloso del sector inmobiliario desde el corazón de China, no deja de sorprendernos. El episodio más reciente es la detención de Liu Yongzhuo, vicepresidente y director ejecutivo de su subsidiaria de vehículos eléctricos, China Evergrande New Energy Vehicle. Este acontecimiento ha supuesto un golpe frío y contundente para los inversores, reflejándose en el descenso del 6% de las acciones de la compañía. Liu, una de las figuras fundamentales dentro de la estructura de Evergrande, era una de las piezas clave en el plan de reestructuración de Evergrande.

Para comprender la situación de Evergrande, conviene detenerse en los números. Y es que estos no dejan lugar a la duda: este titán inmobiliario está bajo el peso de una deuda de Evergrande de 340 mil millones de dólares. Una cifra que resulta abrumadora incluso en la economía global.

• «Otra cabeza que cae»
• «Situación financiera al borde del precipicio»

Es escasamente frecuente que un hombre en una posición como la de Liu Yongzhuo acabe entre rejas. Este ejecutivo, a quien parecían reportarle los vientos favorables, se enfrenta ahora a un futuro plagado de incertidumbre. Aunque aún está por desvelarse todos los detalles de su arresto, la confirmación oficial deja claro que la situación de Evergrande continúa siendo un serio problema que amenaza la estabilidad de la Economía China.

La realidad es que la situación financiera de Evergrande hace tiempo que alerta de un peligro inminente. Durante dos años, la firma ha luchado por mantenerse a flote ante una deuda de Evergrande que parece incesante. Su estrategia ha sido enajenar activos a marchas forzadas para evitar la bancarrota de Evergrande.

No obstante, el arresto de Liu añade más controversia a la situación: los problemas financieros del ejecutivo pueden complicar aún más los intentos de la empresa de sortear el desastre de Evergrande. Así se presenta la realidad de Evergrande: un titán inestable que intenta lidiar con una deuda colosal mientras las adversidades no cesan.

El caso de Evergrande es solo un eslabón en una cadena de quiebras y crisis financiera de China que amenaza la estabilidad económica de China. Otra cara a la lista es Zhongzhi Enterprise Group quien ante unas deudas de 64 mil millones de dólares ha solicitado la liquidación por quiebra al Tribunal Intermedio No.1 de Beijing.

En resumidas cuentas, la economía china parece una olla a presión a punto de explotar. ¿Cuál será el alivio? Esa es la pregunta del millón. Por ahora, los inversores solo pueden esperar y cruzar los dedos… o apelar al humor para sobrellevar la incertidumbre. Porque, aunque parezca extraño, una risa también puede ser un buen antídoto para las crisis.

El impacto de la quiebra de Zhongzhi

La tormenta financiera china aún no ha descargado toda su fuerza. Si tenías la impresión de que la problemática con Evergrande era de enorme calado, agárrate fuerte. La escena la toma ahora el Grupo Empresarial Zhongzhi. ¿Te suena nuevo? Son uno de los líderes de la banca sombría china. Pero no hay lugar para el pánico, te guío paso a paso en esta travesía.

La banca, una esfera que proyecta calma y estabilidad desde fuera, pero al asomarte descubres un rostro más oscuro. Ahí es donde se ubica Zhongzhi en el teatro financiero chino. Parte de ese colectivo conocido como bancos sombríos, que, como su denominación sugiere, operan en un espacio fuera de la luz del sistema financiero convencional.

Este conglomerado con sede en Beijing suministraba miles de millones a empresas de construcción como Evergrande, constituyéndose en un soporte fundamental para estos colosos del hormigón. ¿La razón? A pesar de su alto nivel de deuda, estos gigantes no cesaban en su necesidad de capital para expandirse.

Bueno, ahora Zhongzhi ha solicitado liquidación por bancarrota y los principales damnificados son, ¿a quién crees? Evergrande, efectivamente. Los conflictos para este titán del sector inmobiliario se tornan aún más complejos.

Las reverberaciones de la insolvencia de Zhongzhi podrían conmocionar los mercados financieros mundiales. No es una empresa cualquiera; hablamos de un peso pesado con deudas estimadas en 460.000 millones de yuanes. Esencialmente, más del doble de sus activos, que se calculan en 200.000 millones de yuanes.

¿El estado actual? En sus propios términos: un desbalance patrimonial. En nuestro lenguaje: un desastre de magnitud extrema. ¿Consecuencias probables? Una avalancha de impactos que podrían golpear a otros promotores inmobiliarios, los mercados de crédito y, por supuesto, a los inversores.

Ahora los acreedores de Evergrande podrían quebrar el plan de reestructuración de la empresa, amenazando con su liquidación. ¿Listos para enfrentar un impacto financiero de proporciones dramáticas? Eso sí, no olvides el paraguas.

En resumen, los bancos sombríos chinos, ya lo teníamos en nuestros cálculos, albergaban un reloj de tiempo. Y parece que Zhongzhi fue el primero en detonar. Queda por ver cuán lejos llegará la onda expansiva hasta nuestros litorales financieros. Al menos disponemos de un respiro para prepararnos… hasta que nos azote la siguiente ola.

Conclusión

El tablero mundial de la economía vive momentos de tensión. China está en el epicentro de un fuerte vendaval financiero. Desde el rincón más modesto hasta la última butaca, todos somos espectadores inquietos de este escenario de incertidumbre

• La empresa inmobiliaria Evergrande, y Zhongzhi, fundadora de una de las más grandes gestoras de activos chinas, zarandeadas por la tormenta financiera, generan una sensación de riesgo cierto de un colapso a gran escala en el mundo financiero. Ojo querido inversor, no nos arrastran a la corriente sin flotador.

• Evergrande se esfuerza en un intento titánico de no formar parte de la lista de deudores morosos, con una deuda que podría entrar en el Libro Guinness de los récords. La división de vehículos eléctricos de la empresa seguramente necesitará hacer algunos recortes considerables para mantenerse a flote. Mientras tanto, Zhongzhi, parece estar más preocupada en desafiar los teoremas de Euclides que en mantener una política crediticia sostenible, lo cual provoca inestabilidad en el sistema financiero chino.

• Quizás te estés preguntando ¿qué tiene que ver la caída de estos colosos financieros con el ciudadano de a pie? Bueno, en el delicado equilibrio de la economía mundial, el tropezón de China puede causar que todos nos tambaleemos.

• La amenaza al sistema financiero chino está presente, y se puede extender hacia los mercados globales. Nadie desea ser el golpe que haga naufragar la economía china, pero los acreedores de Evergrande, viéndose en la disyuntiva de aceptar o no su plan de reestructuración, podrían precipitar esa temida liquidación.

Se avecina un grande revuelo financiero protagonizado por estas dos empresas en aprietos. Se respira escepticismo y preocupación. La inconsistencia de la economía china, amenazada por el pesado endeudamiento de estas corporaciones, dibuja un panorama lejos de ser halagüeño.

El vocablo «crisis» se ha convertido en el personaje principal en la economía mundial, generando incomodidad y nerviosismo. No estamos ante una trama secundaria, sino ante un protagonista que influye de manera significativa en la economía mundial.

Así despedimos el acto con una sensación de incertidumbre. ¿Cuál será la próxima jugada en este juego de riesgos financieros? Eso, amigo lector, lo vamos a descubrir en el próximo capítulo. Por ahora, quedémonos atentos al curso de este drama económico, pendientes de cada giro del guión.