Expectativas ante la tensión económica en mercados asiáticos este miércoles

Introducción

Este miércoles nos espera todo un thriller de suspense en los Mercados Asiáticos. Como si fuese la premiere de una gran película, los Inversores, con la tensión a flor de piel, van a sumergirse en una montaña rusa de fluctuaciones financieras, que abarcan desde los Mercados de Bonos hasta la Divisas Japón. Olvídate de las palomitas, lo que necesitarás es un informe bien sazonado.

• Y qué tenemos de menú? Para empezar nos encontraremos con la Reserva Federal EE.UU y la avalancha de detalles del Tesoro de EE.UU, que prometen revolvernos el estómago con su pedido de préstamos del trimestre pasado, asciende a nada menos que 776 mil millones de dólares. Para el postre tendremos que aguardar hasta el jueves, cuando se desvelen las primeras reacciones de los Mercados Asiáticos ante este festín de incertidumbre.
• Pero no solo nos espera suspense, también nos aguardan emociones fuertes. Los protas serán los informes de los gestores de compras de varios países, incluyendo India, Corea del Sur o Indonesia, platos fuertes que vienen acompañados de sorbos de economía como la inflación de Indonesia, las ventas minoristas de Hong Kong y el mercado inmobiliario australiano.
• La mirada se centra con precisión de láser en el informe no oficial del PMI de China (proporcionado por Caixin). Este sucede a la inesperada disminución de la actividad de fabricación mostrada por los datos oficiales del PMI. ¿Está China emprendiendo la subida o se desplomarán sus esfuerzos?

A seguido, contaremos que Asia nos ha sorprendido a propios y extraños con sus repuntes y caídas imprevistas en las acciones, poniendo fin a una racha ganadora tan solo este martes pasado. El climax llegará si el sombra de los datos del PMI sientan las bases para la presión que llevaría a las acciones y la moneda a la baja.

De todas formas, el verdadero héroe de nuestra película es el Yen Japonés. ¿Su antagonista? El Banco de Japón, que tras dar de lado al techo del 1% para el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años, ha lanzado el yen contra las cuerdas frente al euro y al dólar. Este ambiente trepidante tiene a los inversores más confusos que los seguidores de una serie con demasiados giros de trama.

Finalmente, el desenlace llegará, como siempre, con el impacto en las acciones globales y estadounidenses en el cierre del mes. Wall Street ha registrado una volatilidad inferior a la media a largo plazo, el mercado de bonos muestra incredulidad y los precios del petróleo entran en caída libre. ¿Resistirán los nervios de los inversores la espera hasta la apertura del miércoles de los Mercados Asiáticos?

Este inicio del cuarto trimestre ha sido más duro que la cabeza de un mulo. Las acciones bajando un tercer mes consecutivo, los rendimientos de los bonos escalando y un ambiente de tensión financiera palpable. Se intuye necesario tomarse un respiro durante noviembre.

Así que, apúntate en el calendario la gran fecha de este miércoles. Entre los protagonistas, se encuentran el PMI de China, la inflación CPI de Indonesia y el comercio de Corea del Sur de octubre. ¿Será una cita conquistadora o una debacle total? Eso, queridos amigos, está por descubrir.

Eventos clave de la jornada

La sesión bursátil del miércoles promete tener de todo un poco. ¿Un guión digno de una película de los hermanos Coen? Quién sabe, pero una cosa es segura: va a dar mucho de qué hablar. Los inversores tenemos las miradas fijas en Asia, que parece haber mudado su rutina financiera a una montaña rusa.

Por un lado, aguardamos la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. sobre su ruta política. Al mismo tiempo, el Tesoro norteamericano desvelará detalles sobre su necesidad de préstamo para el último trimestre, que se cifra en un montante apocalíptico de 776 mil millones de dólares. Los primeros ecos de estas decisiones reverberarán en la apertura de los mercados asiáticos del jueves.

• Y aún hay más. Los calendarios de los inversores están hasta arriba con citas importantes. Nos llegan informes de los índices de gerentes de compras de India, Corea del Sur e Indonesia. También datos de inflación en Indonesia, economía surcoreana, ventas minoristas en Hong Kong y sector inmobiliario australiano.
• Prestaremos especial atención a China, donde con ansiedad esperamos el índice de gerentes de compras no oficial de Caixin. Este índice adquiere gran importancia luego de que se revelase una contracción inesperada de la actividad manufacturera china en octubre, poniendo en duda el vigor de la recuperación económica del gigante asiático.
• El yuan también estará en nuestro punto de mira. Después del sombrío informe oficial de PMI, es probable que el viento del mercado sople con fuerza en contra de la moneda. Pero la verdadera joya de la corona podría ser el yen japonés, protagonizando su propia versión de ‘El Hundimiento’ tras el Banco de Japón eliminar el tope de rendimiento del bono gubernamental a 10 años.

¿Y todo esto justo en el inicio del mes? Tras un amargo principio de trimestre, con desplomes en las bolsas mundiales, estadounidenses y asiáticas, los inversores esperamos un respiro en noviembre.

Este miércoles, los mercados asiáticos tendrán una jornada nada habitual, repleta de sensaciones, predicciones y, seguramente, más de una palpitación acelerada. Así que, recordad: estar preparados, mantener la calma y no perder de vista nuestras inversiones. ¡El espectáculo está servido!

Informes económicos esperados

Este próximo miércoles, los ojos de los inversores a nivel global estarán fijos en las realidades del mercado asiático. Esta atención focalizada puede estar anticipando lo que los mercados inestables presagian: una montaña rusa de implicaciones económicas con posibles efectos dominó.

• Persiguiendo un objetivo concreto, el mercado se mantiene en vilo ante una serie de informes procedentes de diversos lugares de Asia. La lista de países involucrados es extensa, incluyendo a India, Corea del Sur e Indonesia, entre otros. Los informes provienen de variedad de sectores: inflación, comercio minorista, comercio y estadísticas de vivienda, todos bajo el paraguas principal del índice de gestores de compras, conocido popularmente como PMI, por sus siglas en inglés.

• Desde una perspectiva práctica, el índice PMI es considerado una herramienta certera para predecir la salud económica de un país y, por ende, puede ser un claro reflejo de las oscilaciones a nivel global. Así de relevante se presenta y, por ello, los mercados financieros se mantienen en constante expectación ante su próxima publicación.

• En cuanto a la importancia de los datos PMI provenientes de China, cabría destacar el informe ‘no oficial’ de PMI que será dado a conocer por la firma china Caixin. Recordarán que hace apenas unos días, los datos ‘oficiales’ del PMI revelaron una contracción de la actividad manufacturera en China en octubre. Esta noticia dejó a muchos perplejos y con dudas acerca del alcance de la recuperación económica del coloso asiático.

En este contexto, la publicación del informe de Caixin adquiere relevancia crucial. Para algunos inversores, estos datos podrían actuar como un salvavidas ante la persistente incertidumbre que ha arraigado en los mercados asiáticos. Asimismo, esta publicación puede ofrecer una visión más nítida de las tendencias económicas de China.

En resumen, lo que en realidad buscan los inversores va más allá de simples numeritos y porcentajes. Cualquier indicio de tendencia, cualquier insinuación de cambio, incluso la más leve variación, puede ser la señal precursora de un cambio de dirección considerable. De hecho, recientes sorpresas económicas han llevado a un incremento considerable en las acciones tras cinco días de crecimiento consecutivo – una ola que se interrumpió el pasado martes. Nos preguntamos si los próximos informes significarán un salto en cualquier dirección.

Tenemos que recordar que estamos hablando de un mercado nervioso, un yuan presionado constantemente por las ventas y un yen japonés en estado de máxima alerta. Las fluctuaciones continuas en el escenario financiero asiático mantienen a los inversores al filo, anhelando un poco de calma para el mes de noviembre después de un vibrante arranque del último trimestre del año.

Al final del día, estos informes son momentos de realidad para los mercados asiáticos. Definirán el ritmo para los inversores y podrían exponer, para bien o para mal, la verdadera condición de la economía en este desconcertante 2021. Todo queda en el aire y la única certeza es que el mundo estará mirando. Necesitamos algo más que suerte, necesitamos información fiable y estrategias sólidas.

Contexto financiero global

Mercados Asiáticos, Inversores, los días venideros auguran un mapa financiero global agitado, con las miradas agudas de los inversores puestas en los sucesos del oriente. La silenciosa engañoso que reina en Wall Street, acompañado de una volatilidad aletargada y de los costos del petróleo que se deslizan por una rampa descendente, configuran un escenario económico que acelera las pulsaciones del ambito financiero.

• La Reserva Federal de EE. UU. hará uso de sus peones con una decisión de política pertinente, en tanto que el Tesoro de EE. UU. expondrá las exigencias de préstamos del último cuatrimestre con 776 mil millones de dólares en juego, una cantidad capaz de asombrar al más desprevenido.

• No obstante, el despliegue financiero del miércoles en Asia presenta un panorama aún más enrevesado, similar a un juego de ajedrez económico a nivel mundial. Todas las piezas se preparan para moverse y ser evaluadas por los inversores, piezas clave que mantendrán un ojo avizor sobre los informes PMI de India, Corea del Sur e Indonesia.

• El aire se vuelve tenso tras la Gran Muralla China. A la espera del informe PMI ‘no oficial’ de Caixin, la verdad es que el escenario ha sido oscurecido por los datos ‘oficiales’ que señalan una contracción inesperada en la actividad industrial china en octubre. Este suceso cuestiona la solidez de la recuperación económica china.

• Asimismo, la moneda china, el yuan, se agita ante una intensa presión de venta. Pero no es la única divisa oriental en aprietos, el yen japonés vive su propio drama. El hecho de que el Banco de Japón haya liberado el límite del 1% para el rendimiento del bono del gobierno a 10 años ha impulsado a la moneda japonesa a un nuevo mínimo anual frente al dólar y a un mínimo de 15 años frente el euro.

• Por otro lado, las acciones globales y estadounidenses parecen decididas a concluir octubre, mientras Wall Street aplaca sus fluctuaciones y el mercado de bonos del Tesoro parece estabilizarse. Tras tres meses de descensos consecutivos, los inversores esperan tomar aire en noviembre, como caminantes buscando un oasis en el desierto económico.

• Así pues, los inversores deberán lidiar con un terremoto real en los mercados. O tal como lo expresó el otrora célebre inversor ficticio Gordon Gekko, «La avaricia, por decirlo de alguna forma, es buena«. Con ello en mente, los espectadores atentos se fijarán en los campos de juego asiáticos; su próximo movimiento podría ser determinante.

Aunque los inversores combaten la volatilidad y las incertidumbres del mercado mundial. En este contexto también se están dando movimientos importantes en el sector tecnológico y de criptomonedas, con empresas como Microsoft y Grayscale liderando.

Conclusiones y previsiones

Iniciamos el último tramo de un año que, indiscutiblemente, ha sido especialmente tumultuoso para aquellos en la frontera de inversiones. Un notable ajuste financiero ha resonado a nivel mundial y estadounidense, y con especial intensidad en los mercados asiáticos. Resulta un poco triste recordar aquellos tiempos en los que el mercado parecía la proverbial gallina de los huevos de oro. Ahora, nuestra gallina parece haber cogido un catarro.

• Estamos soportando una mala racha que lleva ya tres meses. La incertidumbre se ha hecho un cómodo hueco entre los inversores, que contemplan cómo las esperanzas de un resurgir de sus inversiones se posponen constantemente.

• Los mercados asiáticos se encuentran en un punto álgido, a la espera de las diversas publicaciones de los índices de gestores de compra (PMI) de varios países y la información inflacionaria. No debemos olvidar que estamos hablando de economías con un considerable peso: Japón, China, Corea del Sur e Indonesia. Se asoma una posibilidad y, a la vez, cierto temor, pues lo único seguro es que todo puede pasar. Estamos en tiempos de sorpresas.

El hecho de que la actividad manufacturera en China haya experimentado una inesperada contracción apunta a que la «recuperación de la segunda economía mundial no es tan firme como nos gustaría». Esto, unido a la fuerte presión de venta sobre el Yuan offshore, nos presenta un panorama poco halagüeño.

El Yen japonés no se encuentra en una posición más favorable. Un mínimo en un año frente al dólar y el mínimo en 15 años frente al euro, tras la decisión del Banco de Japón de eliminar el límite al rendimiento del bono del gobierno a 10 años, ponen en alerta a los inversores.

Por tanto, a corto y medio plazo, el futuro de las inversiones está envuelto en incertidumbre dado que el mercado no ofrece un rumbo claro. Pero, no cunda el pánico. «Estamos en una montaña rusa de emociones y, ¿quién sabe? Quizás noviembre nos deje recuperar el aliento… o no. En el campo de las finanzas descentralizadas, nada está grabado en piedra.»

• Así que, compañeros inversores, recordad que a veces es necesario frenar, tomar aire y mantenerse firme ante la posible tormenta que se avecina. Mantened los cinturones abrochados. ¡Buen viaje!