Guía inicial sobre Materias Primas

Las materias primas son bienes intermedios que son transformados durante el proceso de producción hasta convertirse en un bien de consumo. La característica más importante es la falta de tratamiento por parte de la actividad humana, o sea, su cercanía al estado natural en el cual estaban antes de ser explotadas.

La explotación y producción de materias primas hasta hace poco se consideraba una importante fuente de riqueza para un país, por ejemplo, en Venezuela nos creíamos la tapa del frasco debido a que prácticamente nadamos en un mar de petróleo, proveniente de la abundancia natural de dicho recurso.

No obstante, el desarrollo de las industrias a gran escala mostró las carencias de este tipo de bienes, específicamente, por la volatilidad en los precios y al poco valor añadido. Con el pasar del tiempo, la dependencia de la producción de materias primas como principal fuente de ingresos se convirtió en en una señal de atraso económico, mientras que los países más desarrollados se especializaron en bienes manufacturados y en el sector servicios.

Las materias primas engloban productos agrícolas, minerales y combustibles fósiles. Para que puedas comprarlas si las necesitas para la producción, los commodities deben ser intercambiables y estandarizados. Es indiferente si una onza de oro se sacó en Venezuela, Rusia o Sudáfrica, las tres tendrán el mismo valor. Antes la adquisición en materias primas se hacía de manera física, pero en nuestros días la compra es realizada mayoritariamente vía online.

Categorías de Materias Primas

Algunos inversores dividen a las materias primas en dos grupos. El primer grupo lo constituyen las «materias primas duras», las cuales son los metales o fuentes de energía que necesitan ser minadas o extraídas de sus fuentes naturales. Aquí encontramos el hierro, el petróleo y los metales preciosos. Estos bienes tienen la principal característica de ser no perecederos, tienen una vida útil más larga que la Reina de Inglaterra.

El segundo grupo son las «materias primas blandas», las cuales consisten en productos agrícolas como el trigo, el maíz, café, algodón, el ganado ovino, porcino y vacuno. Las materias primas blandas son estacionales, y se deterioran rápidamente.

También pueden dividirse por sector económico en estos cuatro grupos:

Agricultura – cacao, azúcar, algodón, café, etc
Energía – productos del petróleo como el combustible o gasolina.
Metales – metales preciosos como el oro, la plata y el platino, pero también metales básicos como el cobre, hierro, etc.
Ganado – ganado bovino y otro en general, y materias primas cárnicas.

Como estrategia de inversión te puede interesar invertir en commodities, debido a que la correlación respecto de, por ejemplo, las acciones es baja a negativa. Es decir, sus precios se mueven en direcciones opuestas.

Generalmente cuando el precio de las acciones en la bolsa bajan, el precio de las materias primas sube. Ahora bien, es importante que inviertas en algo en lo que te sientas cómodo y conozcas. Ciertas materias primas se comportan como cobertura contra procesos inflacionarios, particularmente las materias primas “duras”.

Ventajas y desventajas de la inversión en Materias Primas

Diversificación: Siendo los commodities un contrapeso a las acciones se pueden utilizar para agregar diversidad a una cartera de inversión, mitigando de esta manera el riesgo.

Cobertura contra la inflación: El precio de las materias primas usualmente aumenta con la inflación. Hay que recordar que cuando ocurren episodios inflacionarios, el dinero pierde valor de forma paulatina, lo cual obliga a personas y empresas a adquirir cualquier clase de bienes para resguardarse de la erosión en su poder adquisitivo. Las materias primas ayudan en este cometido.

Por otra parte, la volatilidad varía entre la diversidad de materias primas que existen. Los metales preciosos como el oro y la plata exhiben un valor más estable que un cultivo de maíz que, por decir, podría verse afectado por alguna sequía o un ganado cuya cantidad podría sufrir una enfermedad repentina y generalizada.

Entre las desventajas que hay que lidiar con las materias primas tenemos las que a continuación les expongo:

Son ilíquidas: Poseer directamente la mayoría de las materias primas conlleva mucho tiempo, es difícil y costoso. Esta desventaja puede mitigarse si el uso de dichas materias primas es de forma inmediata en la producción de bienes.
Volatilidad: Los precios de los commodities se ven afectados por determinados eventos externos tales como eventos políticos, desastres naturales, entre otros.
No generan ingresos:A diferencia de las acciones, las materias primas no pagan dividendos ni intereses. Su retorno se basa en un aumento de su precio, o en el uso industrial que le des como insumo para la producción.

Cómo invertir en Materias Primas

Existe un amplio abanico de diversas materias primas en las cuales se puede invertir. Si decides iniciarte en este mundo, lo más conveniente es meterte en los mercados más líquidos, en los cuales las transacciones se pueden llevar a cabo con pocas fricciones.

De acuerdo a las fuentes consultadas, estas son las materias primas en las que más se invierten en la actualidad:

Petróleo WTI
Petróleo Brent
Gas Natural
Soja
Maíz
Oro
Cobre
Plata

Los dos primeros productos de la lista son familiares incluso para aquellos que no son inversionistas. El petróleo tiene gran demanda debido a ser un commodity energético (gasolina para automóviles), se utiliza para calentar los hogares y sus derivados producen fertilizantes, pesticidas y plásticos que se emplean en diversas industrias. El petróleo es la base de la civilización humana actual.

Los dos tipos de crudos de referencia son el Brent y el WTI. El Brent, referencia en Europa, y el WTI en los Estados Unidos, dependen de la oferta y la demanda global, y sus precios son sensibles a eventos geopolíticos, como por ejemplo, la invasión de Rusia a Ucrania, que hizo que sus precios se elevaran.

El gas natural constituye una fuente importante de energía Si bien es una fuente de energía no renovable, es un combustible limpio y tiene la ventaja de ser muy versátil, ya que suple muchas de las necesidades que satisface el petróleo crudo. De acuerdo a las fuentes, la Agencia Internacional de Energía (AIE) estima que la demanda de este recurso aumentará en un 30% para el año 2040, destacando la importancia para el mundo de este combustible.

El maíz es uno de los cultivos más extendidos a nivel global y se usa tanto como alimento como para crear biocombustibles. El etanol se elabora por medio de la fermentación de productos agrícolas, siendo el maíz parte importante de esa elaboración. El uso del etanol abarca como combustible para el transporte y para la fabricación (maquinarias). Una forma indirecta de especular sobre la demanda de etanol es realizar una inversión en el maíz.

La soja, similar al maíz, es un producto agrícola que alcanza sectores diversos que van desde la alimentación humana y animal hasta los biocombustibles.

El cobre es un metal muy importante en el mundo moderno. Excelente conductor de electricidad y el calor, se usa de forma intensiva en las industrias eléctricas, electrónica y de construcción. Su precio depende en gran medida de la producción económica. La demanda de este metal se considera un barómetro de la salud económica de los países y sus economías.

Respecto a los metales preciosos tales como el oro y la plata, tenemos un post que habla ampliamente de ellos y su uso como alternativa de inversión. Si llegan ahí conseguirán información de interés.

El mercado de los commodities está completamente regulado lo cual facilita la inversión. Se hace mediante contratos de compraventa cuyo valor está vinculado al precio del producto en cuestión. Normalmente en los contratos se acepta la entrega de un producto, y el vendedor acuerda entregar a un precio determinado.

La forma más tradicional que existe de adquirir materias primas es ir directamente al productor y comprar los productos. Antes de comprar cualquier materia prima, debes analizar y anticipar dónde vas a almacenar y transportar ese producto. Por ejemplo, de acuerdo a las fuentes, los productores de azúcar venden en cantidades, como mínimo, de 112.000 libras (¿haces tortas o caramelos?) Es poco probable que ni el más diabético almacene tanta cantidad de azúcar, que es ocho veces el peso de un elefante. Afortunadamente existen diversas formas de invertir en materias primas.

CFD Sobre Materias Primas:

Los CFD´s o contratos de diferencia permite a un trader especular sobre el auge y bajadas de un mercado, sin la necesidad de poseer físicamente el producto.Un CFD es un contrato entre dos partes: el trader(comerciante) y el broker(quien ejecuta la operación), ambas partes intercambian la diferencia entre el precio de la mercancía en el momento en el cual firmaron el contrato y el precio de la mercancía al vencimiento del contrato.

En esencia, el trader está pagando la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre del commodity negociado.

Lo simple de entrar o salir de las posiciones, comparado con otros instrumentos, es una razón de peso para que el trading de CFD´s sobre commodities es muy utilizado en la actualidad. Este mercado puede operar las 24 horas del día de lunes a viernes.

Futuros de Materias Primas:

Los futuros de materias primas son contratos en el cual un vendedor acepta vender una cantidad fija de un producto determinado, en un día a futuro, a un comprador. El comprador del contrato acepta un precio fijo para comprar el producto subyacente al vendedor en la fecha del vencimiento del contrato.

Teóricamente, e incluso pasa en los contratos de futuros del petróleo, al vencimiento del contrato de futuros, el producto cambia de manos del vendedor al comprador. No obstante, los comerciantes (traders) usan los futuros como un instrumento para especular sobre los precios de las materias primas, sin intención de tomar posesión de producto a la fecha del vencmiento del contrato.Si el precio del commodity aumenta entre la fecha de compra del contrato y la fecha de vencimiento, se vende el contrato de futuro con ganancias.

Inversión de Materias Primas con ETF:

Un ETF, o fondo cotizado en bolsa, es un fondo que invierte en un conjunto de activos financieros. Se puede invertir en estos fondos a través de un broker o en una bolsa de valores.Comúnmente, los ETF´s tienen paquetes de acciones. Otra opción conocida es que otros ETF´s invierten en productos físicos tales como lingotes de oro, mientras otros invierten en futuros de materias primas. Los riesgos involucrados reflejan (replican) el comportamiento de los activos que contienen.

Con esta información general dispones de insumos para abordar de forma sensata lo referente a las materias primas, la cual complemento con los siguientes enlaces de interés si quieres ahondar en tus conocimientos:

La información que te facilita Ficoach.pro debes usarla bajo tu propia responsabilidad. No somos asesores financieros ni damos consejo de inversión, únicamente transmitimos información valiosa para ti que debes usar bajo tu propia responsabilidad.