Moody’s reduce calificación de bancos en EEUU: ¿Se avecina una recesión?

1. Introducción

Una nube de incertidumbre se cierne sobre el enérgico mercado financiero estadounidense. Moody’s, famosa agencia referente en crédito global, ha movido sus piezas, trayendo noticias poco alentadoras para ciertos titanes bancarios. Hablamos, claro, de calificaciones crediticias, y no precisamente de las que te harían sacar pecho.

• En un giro inesperado, Moody’s ha recortado la calificación de bancos de segundo nivel, sin contemplaciones hacia su prestigio. Bancos colosales como Bank of New York Mellon y US Bancorp se encuentran en revisión, a espera de posibles recortes.

• El porqué de esta brusca pérdida de confianza puede resumirse en que se espera que la habilidad de los bancos para aumentar su capital padezca ante presiones sobre la rentabilidad. Simplificando, parece que se avecina un temporal, posible recesión, y Moody’s carece de paraguas suficientes.

• El año 2024 se prevé sombrío, con el amenazador espectro de una recesión y una potencial caída en la calidad de los activos. ¿Y esas propiedades inmobiliarias que los bancos han acaparado? Ya no brillan tanto, especialmente si consideramos los riesgos en su cartera de inmuebles comerciales.

• Pero Moody’s no se ha detenido ahí. Ha cambiado a negativo el vaticinio para once grandes prestamistas, ahondando en un clima de recesión y añadiendo más tensión al sector inmobiliario.

• Así pues, queridos lectores, parece que la banca estadounidense se encuentra inmersa en un torbellino de incertidumbre y preguntas sin respuesta. Un caos, en pocas palabras. Lección a aprender: asegúrate de que tu banco tenga el paraguas preparado para cuando caiga el chaparrón. Porque si Moody’s acierta, podríamos enfrentarnos a un diluvio.

2. Análisis de la situación actual

Vamos a sumergirnos en los actores principales de este drama financiero: los bancos. Observamos instituciones medianas y menores como M&T Bank, Pinnacle Financial Partners, Prosperity Bank y BOK Financial Corp, que han aguantado el golpe de un descalabro en su calificación crediticia. Pero, atención, gigantes financieros como Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street y Truist Financial también palpitan al ritmo de las alarmas, ya que sus calificaciones podrían verse degradadas.
Sin duda, la sentencia de Moody’s ha caído como un jarro de agua fría en Wall Street y más allá. Con las calificaciones en picado, la repercusión podría ser significativa, generando dificultades de financiamiento inmediato y posibles efectos a largo plazo en la rentabilidad y confianza del sector.

• Así nos encontramos, ¿pero qué ha desembocado en este escenario? Las claves: rentabilidad y riesgo. Los días de crecimiento constante parecen haber llegado a su fin, y los «tiempos de vacas flacas» asoman por el horizonte. Una recesión en EE.UU en 2024 se baraja y, teniendo en cuenta el alto riesgo que corren, los bancos se hallarían en la vanguardia de esta crisis.
• La agencia Moody’s apunta además a un destensión en la calidad de los activos financieros, resaltando la caída de los portfolios de bienes inmobiliarios comerciales de ciertos bancos.
• Para añadir más ingredientes al cóctel, el sector inmobiliario se encuentra en una encrucijada, presionado por la reducción de la demanda de oficinas – gracias al teletrabajo – y las altas tasas de interés. Ya asistimos al colapso del Silicon Valley Bank y Signature Bank, que originó un efecto contagio en bancos regionales, a pesar de las acciones emprendidas para contener este terremoto.

Las circunstancias post-pandémicas nos instan a adaptarnos y, en el caso del ámbito bancario, se prevén cambios duros.
En definitiva, estamos ante un sector bancario en plena convulsión. ¿Nos despertaremos a una recesión en 2024 tras el apogeo del continuado crecimiento? Solo el devenir nos responderá. Por el momento, se exige a la banca estadounidense el reto de recuperar la confianza, readaptarse a las nuevas situaciones de mercado y mantenerse a flote en este mareadilla de incertidumbre financiera.
Para entender mejor las fluctuaciones en el mercado, te recomendamos leer nuestro artículo sobre el Impacto de los Informes de Empleo y Ganancias Corporativas en las Acciones.

3. Consecuencias y predicciones

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Impacto en las entidades bancarias

La desvalorización crediticia de Moody’s repercute directamente en el patrimonio interno de los bancos, debilitando su facultad para crear propio capital. Esto ataca con más severidad a los bancos de tamaño pequeño y mediano. El escenario se torna más crítico para aquellos que sufren grandes pérdidas latentes que no son reflejadas en sus índices de capital regulatorio, y que ante las altas tasas de interés actuales, podrían enfrentar una crisis de confianza.
En este tablero de ajedrez financiero, los bancos están obligados a demostrar su robustez frente a riesgos de financiamiento y una rentabilidad menguante.
Las proyecciones de Moody’s anticipan que la calidad de los activos está condenada a decaer, siendo notablemente peligrosa la exposición a bienes raíces comerciales, susceptibles a las altas tasas de interés, al descenso de la demanda de oficinas impulsado por el teletrabajo y a la «escasez de crédito para este tipo de propiedades».

El espectro de recesión

El sombrío panorama trazado para once importantes prestamistas y el acelerado incremento de las tasas de interés por la Reserva Federal, sienta las bases para una previsible recesión. Esta presiona a sectores, como el inmobiliario, a adaptarse a las nuevas circunstancias pospandémicas. Un conjunto de condiciones más estrictas, una demanda y préstamos desacelerados y la creciente presión sobre el sector inmobiliario han sembrado un contexto grisáceo en el que es lógico «vislumbrar una recesión en Estados Unidos hacia 2024».

Estrategias ante la coyuntura

Las autoridades deben preparar, a corto plazo, medidas de emergencia para restablecer la confianza en el sector bancario. No obstante, en un horizonte más lejano, se pueden adoptar estrategias para disminuir el golpe de una posible recesión:

• Manejo del riesgo: Los bancos deben ser conscientes de los riesgos a los que se exponen y cómo neutralizarlos, principalmente aquellos relacionados con el mercado de bienes raíces comerciales.
• Aumento de las reservas de capital: Ante posibles pérdidas latentes, los bancos deben reforzar sus reservas de capital para asegurar su habilidad de manejar pérdidas futuras.
• Tasas de interés y política monetaria: La Reserva Federal podría reconsiderar su estrategia de alza de las tasas de interés y su ritmo, para minimizar el impacto en los préstamos y la demanda.

En última instancia, la responsabilidad recae en «los bancos y la política financiera». Un adecuado control bancario y decisiones informadas a nivel macro pueden evitar situaciones como la actual. Al final del día, la disminución de la calificación crediticia no es más que el reflejo de falencias sistémicas todavía pendientes de resolver.
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4. Conclusión

¡Alto ahí, aspirante a inversor! ¿Te acuerdas del pandemónium financiero que desató el Silicon Valley Bank cuando colapsó? Prepárate para un remolino financiero similar, según las perspectivas de Moody’s. Las crisis financieras pueden ser impredecibles, pero eso no significa que no podamos estar listos.

• Hablaremos claro: Moody’s, la reputada calificación crediticia, ha rebajado a varios bancos medianos de Estados Unidos. Para algunos, es una bendición camuflada, pero para otros, es una señal de un inminente apocalipsis financiero. El panorama se difumina en un ambiente donde la resistencia crediticia es tan frágil como un cristal y riesgos de financiamiento se tambalea.
• ¿Las causas? Veamos, arriesgado inversionista que te has sumergido en el sector inmobiliario, permíteme desglosar la situación. Por un lado, tenemos la amenaza latente de una moderada recesión en el horizonte del 2024. Por otro, la calidad de los activos se desmorona, con riesgos latentes en ciertos portafolios de bienes raíces comerciales, tan volátiles como un castillo de naipes ante un leve soplido. Las elevadas tasas de interés y el espectro de una futura recesión han arraigado hondamente, forzando a sectores como el inmobiliario a ajustarse a un nuevo escenario post-pandémico.
• Pero la advertencia de Moody’s traspasa este análisis inicial. La agencia también ha descalificado a once significativos prestamistas, alzando las alarmas de futuras depreciaciones. Con ello, la sombra de una posible recesión se engrosa y tensiona aún más a los ya de por sí presionados sectores.
• Y para añadir más leña al fuego, el Banco de Reserva Federal anunció recientemente que los bancos estadounidenses están aplicando estándares de crédito más estrictos, mientras que la demanda de préstamos empresariales y al consumo se ha atenuado.

El punto esencial, amigo mío, es que la confianza en nuestras instituciones bancarias se tambalea. ¿Es este el fin de nuesrto sistema bancario tal y como lo conocemos? ¿Se avecina acaso una recesión económica? Como lo mencionamos en un artículo anterior, la economía siempre ha estado en constante cambio y adaptación.
Por ahora, solo podemos apretar las mordazas y guarecernos para el impacto. Resulta evidente que el furor financiero está a la vista. ¡Bienvenido a la batalla de las calificaciones crediticias!

Fuente de la noticia: https://news.yahoo.com/moodys-downgrades-10-us-banks-032059018.html