El aroma metálico de la creciente inseguridad financiera enciende las narices de los países alrededor de todo el mundo. Valoran el inmutable valor de un antiguo aliado: el oro. En este clima, repatriación de reservas de oro se ha convertido en una decisión estratégica, señal de reacción a las crecientes sanciones financieras, como se puede apreciar en nuestro post: Nuestro resumen de la última semana.
Según un estudio de Invesco, más países se inclinan hacia la repatriación de sus reservas doradas como protección contra sanciones. A raíz de la agitación de los mercados, los gestores gubernamentales tienen un profundo reconsideramiento de sus estrategias en un contexto de inflación y tensiones geopolíticas.
En este escenario, bonos de los mercados emergentes y, nuestro brillante amigo, el oro, parecen ser las apuestas seguras. «La inflación será ahora más alta en la próxima década que en la última», afirman la mayoría de los encuestados.
El casi congelamiento de la mitad de las reservas doradas y en divisas de Rusia el año pasado en respuesta a su invasión de Ucrania ha hecho que el oro sea más atractivo para muchos. En efecto, el 68% prefiere mantener estas reservas en casa.
Coincidiendo con la declaración ficticia, «Si es oro mío, lo quiero en mi país», la aparición de voces más audaces no sorprende: «Desviémonos del dólar». Los riesgos geopolíticos junto con las inversiones en mercados emergentes, están animando a algunos a explorar alternativas a la moneda estadounidense, como mencionamos en nuestra guía hacia el éxito financiero.
Todo esto puede parecer abrumador para los no iniciados, pero para navegar los océanos turbulentos de los mercados financieros mundiales, necesitarás más que un mapa. Necesitarás una brújula dorada.
REPATRIACION DE ORO EN RESPUESTA A SANCIONES
En un contexto global inestable, parece que los países están tomando iniciativas y prefieren guardar los ahorros en el colchón…Bueno, en realidad, han optado por un enfoque más sensato: la repatriación de reservas de oro como barrera defensiva a las sanciones financieras similares a las que Rusia ha estado esquivando recientemente.
La marea financiera que azotó el año pasado dejó pérdidas significativas alrededor del mundo. Los gestores de los fondos soberanos están «replanteando sus estrategias de manera radical» bajo la convicción de que la inflación y las tensiones geopolíticas no son más que dos caras de la misma moneda.
Ante esto, no es sorprendente que más del 85% de los 85 fondos de riqueza soberana y 57 bancos centrales que participaron en una encuesta consideren que la próxima década registrará un nivel de inflación más alto que la pasada. Apostar por el oro y las inversiones en mercados emergentes parece ser la estrategia idónea en dicho escenario.
Aun así, el congelamiento del último año de casi la mitad de los 640.000 millones de dólares en reservas de oro y divisas de Rusia por parte de Occidente ha alterado el status quo. Casi el 60% de los encuestados se decantó por el oro como opción atractiva, mientras que un 68% decidió mantener las reservas en casa en vez del 50% del 2020.
Además, los problemas geopolíticos, junto con las oportunidades en los mercados emergentes, están motivando a algunos bancos centrales a diversificar su moneda y apartarse del dólar. Cada vez más (ahora un 7%) consideran que la creciente deuda de EEUU es un factor negativo para el billete verde, aunque la mayoría sigue sin ver una alternativa real como moneda de reserva mundial. Los que ven al yuan chino como un contendiente potencial se redujo al 18%, desde el 29% del año pasado.
Finalmente, es válido destacar que la infraestructura es vista ahora como la clase de activo más atractiva, en particular, aquellos proyectos que implican la generación de energía renovable y que el 80% de las 142 instituciones encuestadas ven las tensiones geopolíticas como el mayor riesgo para la próxima década.
En resumen, es evidente que estamos viviendo en un cambio de era. Como diría nuestro amigo Rod Ringrow, jefe de instituciones oficiales en Invesco: «Es un cambio enorme». Si estás interesado en más análisis financieros similares, te recomendamos revisar nuestro más reciente resumen de la última semana y si estás comenzando en el mundo financiero, nuestra guía sobre cómo empezar en el mundo DeFi puede ser de gran ayuda.
TURBULENCIA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Y REEVALUACION DE ESTRATEGIAS
En esta etapa llena de tensiones geopolíticas e incertidumbres en los mercados financieros, estamos viendo una tendencia interesante: muchos países están repatriando sus reservas de oro como una prevención contra posibles sanciones financieras. Este movimiento es en parte debido al impacto de las sanciones contra Rusia, que generó un cambio en la visión de muchos fondos soberanos y bancos centrales.
Este cambio fue impulsado por las lecciones aprendidas del tumultuoso mercado financiero del año pasado. Ahora, el enfoque está en ‘redefinir fundamentalmente las estrategias’ financieras. Con la creciente presencia de factores como inflación y tensiones geopolíticas, el oro y los bonos de mercados emergentes se ven como las nuevas apuestas seguras.
Los fondos soberanos y las instituciones bancarias se han acomodado a la idea de una inflación más alta en la próxima década. Tras la confiscación de casi la mitad de las reservas de oro y divisas de Rusia, ha surgido esta expresión: «si es mi oro, entonces lo quiero en mi país». Parece que estamos viendo el nacimiento de una nueva estrategia de ahorro y diversificación de la moneda.
La incertidumbre geopolítica contribuye a este cambio. Las oportunidades en mercados emergentes están alentando la diversificación de reservas más allá del dólar. Aún así, la mayoría aún no ve una alternativa seria al dólar como moneda de reserva mundial. Como comentamos en nuestro último resumen semanal, la percepción sobre el yuan de China ha caído significativamente.
Las tensiones geopolíticas y la inflación son vistas como los mayores riesgos por la mayoría de las instituciones encuestadas. Así mismo, los proyectos de infraestructura ligados a la generación de energías renovables se perciben como los más atractivos.
La pandemia de COVID-19 ha afectado muchos sectores, incluido el inmobiliario. El impacto del COVID-19 en las inversiones inmobiliarias ha sido tal que este sector es ahora considerado el menos atractivo para inversiones privadas. Un cambio que se asemeja al ocurrido en el mundo DeFi.
Los fondos que se desempeñaron mejor el año pasado fueron los que reconocieron los riesgos traídos por la inflación y las tensiones geopolíticas y ajustaron sus carteras en consecuencia. Estos cambios dan la pauta para lidiar con un ambiente financiero en constante cambio.
TENDENCIAS EN LAS RESERVAS DE ORO Y DIVISAS
Según el informe, hay una creencia de que la inflación será más alta en la próxima década que en la última. El impacto financiero del año pasado provocó pérdidas generalizadas para los administradores de dinero soberano, quienes están replanteando sus estrategias. Aquí te dejamos nuestro resumen de la última semana para más detalles.
Entonces, ¿qué bienes se ven como buenas apuestas en este entorno? Claro: oro y bonos de mercados emergentes. Pero la congelación de casi la mitad de las reservas de oro y divisas de Rusia por Occidente ha desencadenado un cambio. Alrededor del 60% de los participantes dijeron que este movimiento ha hecho que el oro sea más atractivo, mientras que un 68% mantiene reservas en casa en comparación con el 50% en 2020.
Con el temor a las tensiones geopolíticas y las oportunidades en los mercados emergentes, algunos bancos centrales están buscando la diversificación de la moneda lejos del dólar. Aquellos que ven al yuan chino como un posible contendiente han caído al 18%, desde el 29% del año pasado. Aquí puedes encontrar nuestra guía esencial hacia el éxito financiero para más referencia.
En resumen, estamos presenciando una metamorfosis significativa en las estrategias financieras a nivel global. El oro está regresando a casa y parece que seguirá en este camino. Las tensiones geopolíticas y las preocupaciones inflacionarias representan un reto, pero también una oportunidad para impulsar las inversiones en mercados emergentes, lejos del confiable y antiguo dólar.
GEOPOLITICA, INFLACION Y DIVERSIFICACION DEL DOLAR
En una era de crecientes tensiones geopolíticas e inflación, la vieja reliquia burlada a menudo como el oropel de los tontos está recuperando su lustre. En efecto, el oro vuelve a ser el chico dorado, la capa de Superman de las finanzas mundiales, y por una buena razón.
«El día que se congelen tus reservas, te alegrarás de tener una póliza de seguro,» podría ser el grito de guerra colectivo de las instituciones financieras globales en la actualidad. Y, al parecer, una reciente encuesta descubrió que una «parte sustancial» de los bancos centrales comparten este sentimiento a raíz de las recientes sanciones financieras contra las reservas de oro y divisas de Rusia. Por todos lados, el mantra parece ser: «Si es mi oro, lo quiero en mi país».
Pero vamos más allá de la mera repatriación de reservas de oro. Se prevé una diversificación de la moneda más allá del dólar, ya que las inversiones en mercados emergentes ofrecen alternativas rentables. Como lo comentamos en nuestro resumen de la última semana.
Al mismo tiempo, algunos están diversificando aún más allá del oro y del dólar. ¿Dónde? A las muy amadas naciones emergentes como México, Indonesia y Brasil, y también hacia la India, que sigue siendo uno de los países más atractivos para la inversión.
No obstante, como nada es perfecto en este mundo, también hay perdedores en este juego de sillas en constante cambio. En otro revés para estos tiempos inciertos, la propiedad ya no es el activo privado más atractivo, golpeado por el cambio de las tasas de interés y los cambios en hábitos de trabajo y de compras en línea durante el impacto del COVID-19 en las inversiones inmobiliarias.
En conclusión, veremos más cambios. Los fondos y los bancos centrales están tratando de adaptarse a la inflación más alta y al nuevo orden mundial. Para más detalles puedes revisar nuestro artículo sobre los fundamentos para empezar en el mundo DeFi. Si hay algo cierto en este siempre cambiante panorama financiero, es que el oro siempre brillará.
PAISES ATRACTIVOS PARA INVERSION Y TENDENCIA DE NEAR-SHORING
En un mundo donde las economías fluctúan a la velocidad de un tweet, los países comienzan a plantear una estrategia que suena más a un capítulo de ‘Juego de Tronos’ que a política monetaria tradicional. ¡Ah! Pero queridos lectores, estamos en la era del oro, una suerte de premonición para los riesgos geopolíticos.
Una creciente cantidad de países están iniciando la repatriación de reservas de oro, parándose firmes ante posibles sanciones financieras. Tal estrategia se deriva de la realidad económica presentada en nuestra última publicación semanal.
Más del «85% de los 85 fondos soberanos y 57 bancos centrales que participaron en el estudio global creen que la inflación será superior en la próxima década a la de la última», confirma nuestra fuente. Aquí, el oro y las inversiones en mercados emergentes son considerados apuestas seguras.
Cabe mencionar, que ajustes inesperados como la congelación de casi la mitad de los 640.000 millones de dólares en oro y reservas en divisas de Rusia ha desencadenado un relevante cambio de pensamiento. Las tensiones geopolíticas están causando que muchos bancos centrales muestran preocupación por los precedentes que se han establecido.
Estas tensiones geopolíticas combinadas con las oportunidades en mercados emergentes están alentando una diversificación de la moneda en lugar de un monopolio del dólar. Aún sin llegar a plantear una alternativa de calado en su sustitución como moneda de reserva global.
Ponen de manifiesto algo que hemos defendido en nuestra guía «Descubre los fundamentos para empezar en el mundo DeFi», la importancia de la diversificación en este clima incierto.
Como muestra de ello, India se destaca como uno de los países más atractivos para la inversión por segundo año consecutivo. Mientras que las tendencias de «near-shoring», donde las empresas construyen fábricas más cerca de donde venden sus productos, están beneficiando a otros jugadores como México, Indonesia y Brasil.
Para concluir, en tiempos inciertos, el oro protege. Junto a una combinación inteligente de oportunidades emergentes y near-shoring, estos parecen ser los movimientos más ajustados en esta diversificada carrera monetaria.
PAISES MENOS ATRACTIVOS PARA INVERSION Y ACTIVOS PRIVADOS
Aquí estamos una vez más, queridos lectores de ficoach, analizando el siempre excitante mundo de la inversión y los activos privados internacionales. Hoy, centraremos nuestra mirada en los rincones menos atractivos que al parecer están abriendo la cartera de inversionistas y gestores de activos. Y, por menos atractivos, no hablamos de su ubicación geográfica. No, no señores, sino de su potencial de inversión.
La belleza de la inversión financiera puede residir en la volatilidad del mercado o en la astucia del inversor para detectar las oportunidades más propicias, pero hay que admitir que algunos de los participantes en el escenario global no parecen ofrecer ni lo uno ni lo otro.
Recordemos una encuesta de Invesco a bancos centrales y fondos soberanos. La noticia que nos ha llevado a este punto fue que un creciente número de instituciones, al parecer, están repatriando buena parte de sus reservas en oro ante la ominosa sombra de las sanciones financieras, como las que se están desencadenando sobre Rusia. «Si es mi oro, lo quiero en mi país», creo que ese mantra resuena bastante fuerte en la actualidad.
Y hablemos de los países menos atractivos para la inversión y los activos privados. Sin embargo, tres nombres destacan en las gráficas descendentes según la encuesta. «China, Reino Unido e Italia se presentan como menos atractivos», con problemas que van desde la creciente preocupación por las estructuras políticas y económicas internas, hasta los cambios en los hábitos de consumo impuestos por la pandemia. La inversión en infraestructuras es vista ahora como la clase de activo más atractiva, reemplazando a los activos privados, que ahora parecen estar en el punto de mira de los inversores menos complacientes con los riesgos.
Así que, mientras que algunos ven oportunidades en mercados emergentes y sectores como las energías renovables, parece que los antiguos pilares de la inversión tienen terreno que recuperar en términos de atracción. Así que, como siempre, manténganse atentos y estén preparados para adaptarse. Porque en este juego, la única constante es el cambio. Querermos recordarles el artículo Nuestro resumen de la última semana y los fundamentos para empezar en el mundo DeFi.
CONCLUSIONES
Una creciente tendencia global es la repatriación de reservas de oro a medida que un creciente número de países buscan protegerse de posibles sanciones financieras. Esto según la encuesta de Invesco realizada a fondos soberanos y bancos centrales.
Este cambio es impulsado en gran parte por la crisis financiera del último año que dejó pérdidas significativas a los gestores de fondos soberanos. Dada la realidad de la inflación alta y tensiones geopolíticas actuales, estos gestionares están replanteando drásticamente sus estrategias.
El oro y los bienes de inversiones en los mercados emergentes se presentan como los pases seguros a seguir, sobre todo después del bloqueo reciente de casi la mitad de los $640 mil millones de oro y reservas de divisas de Rusia. En este sentido, numerosos bancos centrales resuenan el sentir de «Si es mi oro, entonces lo quiero en mi país».
Por su parte, los problemas geopolíticos junto con las oportunidades que brindan los mercados emergentes, están incentivando a algunos bancos centrales a diversificarse y alejarse del dólar. A pesar de esto, la mayoría todavía no ve una alternativa al dólar como la moneda de reserva mundial.
De acuerdo a la encuesta, alrededor del 80% de las instituciones ven las tensiones geopolíticas como el riesgo más grande de la próxima década. Además, casi el 83% de las entidades ven la inflación como una preocupación principal para el próximo año.
Con respecto a las inversiones, las infraestructuras y proyectos relacionados con energía renovable se presentan como una clase de activo atractiva. Esto puede ser un reflejo del creciente interés en inversiones sostenibles como hemos mencionado en nuestro artículo «Nuestro resumen de la última semana».
Finalmente, India, México, Indonesia y Brasil son los países más atractivos para invertir. Esto dada su creciente importancia estratégica y potencial en el «near-shoring».
En resumen, un cambio de mentalidad y estrategia es necesario en la gestión de los bancos y fondos soberanos. En el último año, las instituciones que obtuvieron mejores resultados fueron las que reconocieron y se adaptaron a los nuevos riesgos, elemento fundamental de nuestro artículo «Descubre los fundamentos para empezar en el mundo DeFi: ¡Tu guía esencial hacia el éxito financiero!».
Fuente de la noticia: Countries repatriating gold in wake of sanctions against Russia – study – Yahoo Finance
