Análisis: Wall Street se recupera tras caídas y remontada del Dow Jones

1. Introducción

El pasado viernes, Wall Street encontró un merecido alivio tras una recuperación pérdidas bursátil vertiginosa. Este ligero despegue no cambia, sin embargo, el escenario de desaceleración de agosto. Su huella en la bajada sigue siendo profunda, apuntándose algunos retrocesos más esa semana. El Promedio Industrial Dow Jones, a modo irónico, logró elevar la cabeza un poco por encima de la frontera de avance, mientras que su compañero de callejón, el S&P 500, optó por una ligera inclinación al lado opuesto.

Atraviesas la línea hacia el nicho selecto de la tecnología y encuentras el Nasdaq Composite, que tras liderar las noticias con gruesas pérdidas semanales durante tres días seguidos, cerró la semana con un retroceso modesto del 0,2%. El resultado global de la semana anotó disminuciones cercanas al 2% para el S&P 500 y el Nasdaq.

• Salgamos por un instante del espectáculo de la alta especulación y adentrémonos en la playa del pragmatismo, donde el rendimiento del Tesoro a 10 años descendió levemente el viernes hasta un 4.25%, manteniéndose cerca de sus picos.

• Se abre la interrogante sobre los posibles causantes de estos baches financieros. La prolongación del periodo de altas tipos de interés altos surge como un posible antagonista, más aún después de que la Reserva Federal no descartara más aumentos. Ahora, debemos seguir de cerca el discurso del presidente Jay Powell en el Simposio Anual de Política Económica en Jackson Hole.

• Para añadir más intriga al asunto, la escena económica china incorpora una capa extra de incertidumbre a la trama con su problemático gigante inmobiliario Evergrande, que ha solicitado la bancarrota ante el tribunal estadounidense. Este potente cóctel de noticias y matices futuros nos deja siempre en ascuas. Y así, seguimos el curso en un siempre impredecible Wall Street.

¿Quién necesita emociones cinematográficas teniendo los mercados financieros?

2. El peso de los tipos de interés

Para descifrar la reciente danza de Wall Street, se debe atender al actor casi imperceptible del drama: los temidos tipos de interés altos. Un factor con influencia palpable en las fluctuaciones y giros audaces que hemos observado. Es natural un halo de incredulidad, pero al escudriñar el escenario monetario, esa reacción se transforma en una necesidad.

Una alarma parece sonar en coro en el cerebro de los inversionistas. Los tipos de interés en alza, son un motivo de angustia. Y no sin razón, pues los actuales indicadores se muestran decididos a permanecer en la cúspide. Algunos sugerirían que las decisiones de la Reserva Federal esta semana los respaldan. ¿Incrementos futuros? No son una perspectiva fácilmente desechable.

• En este laberinto repleto de indecisiones y ansiedades, la luz puede residir en el Sr. Jay Powell, la figura clave del momento. Su pronunciamiento en el Simposio Anual de Política Económica en Jackson Hole, bien puede arrojar alguna pista sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal.

• Pero la preocupación no termina ahí. Hasta el gigante asiático presenta indicios de temor ante lo venidero. Este temor se ve cristalizado en los tribunales de EE.UU., donde Evergrande, el atribulado promotor inmobiliario, ha solicitado declararse en bancarrota.

• Ahora, solo queda ser testigos de cómo los tipos de interés dan forma a este drama financiero. Pero hay una certeza, tanto revuelo en Wall Street se mueve al son que tocan los tipos de interés. ¡Estamos presenciando un suspense total! Pero no hay motivo de alarma, seguiré analizando el guion en futuros capítulos. Así que mantén tus ojos en Wall Street… y en los tipos de interés.

Para profundizar más en cómo los inversionistas están manejando estos tiempos inciertos, puedes consultar este otro artículo sobre cómo Michael Burry apuesta $16 mil millones al colapso de Wall Street.

3. Expectativas de la Reserva Federal

Llegamos al viernes, pero antes de festejar el fin de semana con una copa de champán, no olvidemos que nuestra economía se juega mucho con la intervención de Jay Powell en el Simposio Anual de Política Económica de Jackson Hole. Es un hito en la agenda de cualquier inversor con solvencia.

Sugerir que todo depende de lo que diga es minimizar la cuestión: en medio del revuelo actual, estamos ante una sólida embarcación que sostiene la infraestructura de nuestros mercados financieros. Los inversores hacen sus movimientos, evitando caer en un escenario que parece más un mar de tiburones pendientes de cualquier fallo.

• El discurso de Jay Powell será un punto de inflexión. La pregunta clave es si los tipos de interés seguirán altos. Sí, esos mismos que han causado más revuelo que una tormenta en un cielo despejado. No podemos olvidar la incertidumbre generada por la última reunión de la Reserva Federal, ya que no descartó más alzas de tipos.
• Todo empeora con el caso de Evergrande, con sus idas y venidas en la economía china y su solicitar bancarrota en Estados Unidos, agitando aún más el agua revuelta.

Así que, estimados lectores, antes de celebrar, recordemos que existe una tensión latente en la economía financiera y muchos esperan por los resultados de esta intervención. El discurso de Jay Powell marcará un antes y un después en el panorama financiero y, como siempre, ficoach estará aquí para guiarte en estos acontecimientos. Al final del día, esto no es un juego para los aprensivos. Como se discutió en un artículo anterior sobre cómo Michael Burry apuesta $16 mil millones al colapso de Wall Street, el mercado financiero es un terreno lleno de incertidumbre y es crucial mantenerse informado y preparado.

4. Problemas económicos en China

En la ruleta rusa de la economía mundial, el coloso de rojo – China, la segunda economía más grande del globo – apunta a una incertidumbre que tiene a Wall Street en vilo. El espectro de Evergrande, el gigante inmobiliario ahogado en penumbras financieras, ciñe sobre el panorama internacional una amenaza real y palpable.

• Evergrande, inmenso actor en el vasto teatro de la construcción china, se tambalea ante una crisis económica sin precedentes. Tras una temporada de crecimiento vertiginoso, ve cómo su modelo de negocio pende de un hilo. Como acto final, el atribulado gigante ha acudido a la justicia estadounidense para declararse en bancarrota, lanzando una chispa más al polvorín del tablero económico mundial.

• ¿Cómo es que un titán moldado en hormigón y acero se arrodilla ante la justicia de otra nación? La respuesta reside en una mezcla volátil de deuda desmedida, mal uso de recursos y una burbuja inmobiliaria a punto de estallar. China, en su conjunto, ha nadado en una burbuja inmobiliaria en constante expansión, siendo la construcción un propulsor vital de su economía. Sin embargo, toda burbuja alcanza un punto de ruptura, y parece que Evergrande ha sido el primero en pasar por ello.

• El impacto de este terremoto financiero reverbera más allá de las fronteras chinas, añadiendo más ingredientes al caldo de incertidumbre que ya hervía en los mercados mundiales. ¿Asistimos al preludio de una crisis subprime a la china? ¿Será este el detonante de un nuevo temblor en las ya precarias bolsas globales? El tiempo dirá. Mientras tanto, los inversores mantienen una mano en Wall Street y una oreja en el gigante asiático, navegando con cautela el huracán económico internacional.

Este terremoto financiero puede afectar las decisiones de inversionistas internacionales, como visto previamente en el caso de Zachary Kirkhorn, ex CFO de Tesla: en este caso, también, un revuelo inesperado en el mercado condicionó sus acciones financiarias. Sin duda, una lección para entender cómo la economía internacional se entrelaza y cómo un suceso en una parte del mundo puede hacer temblar a los inversores en otra.

5. Conclusiones

A la vuelta de una semana marcada por los bandazos, Wall Street evidencia su habilidad para el renacimiento, si bien los vestigios de la desaceleración de agosto aún permanecen. El S&P 500 y el Nasdaq, con sus descensos semanales en torno al 2%, dibujan el impacto de la tormenta. Sin embargo, paradojas del destino, el panorama se muestra algo más halagüeño en el caso del Dow Jones, que logra capear el temporal demostrando que aún queda margen para la esperanza.

Los inversores navegamos en un mar de dudas, con un ojo vigilando los vacilantes pasos de la economía china y el otro en los erráticos giros de los tipos de interés. Y como añadido a este laberinto, el espectro de la gigante Evergrande, en trámites de supervivencia ante la justicia estadounidense, contribuye a enredar el contexto. Respecto a los problemas económicos en China, es indispensable tenerlos en cuenta.

• Pero en este escenario desafiante, conviene mantener la cabeza fría. Es el momento de aguzar el oído a las directrices de Jay Powell, presidente de la Federal Reserve. Su intervención en el próximo Simposio Anual de Jackson Hole marcará, sin duda, el curso del próximo episodio de este drama financiero.

• Ante la posible amenaza de tipos de interés altos durante un periodo prolongado, cabe plantearse si esto no representará, bajo otro prisma, una oportunidad. ¿Quién puede prever lo que los mercados nos depararán en las próximas semanas?

• Se balancean las perspectivas entre el optimismo y la cautela, pero subsistirá siempre una verdad inmutable: las finanzas seguirán siendo ese territorio desafiante donde los espíritus ágiles y resistentes son constantemente sometidos a prueba. En efecto, tiempos interesantes para los inversores audaces.

Fuente de la noticia: https://finance.yahoo.com/news/stocks-crawl-back-to-close-rough-week-on-mixed-note-stock-market-news-today-200046956.html