Crecimiento del 41% en Berkshire Hathaway en T3 de 2023

Introducción

El tercer trimestre del año siempre despierta curiosidad entre quienes invierten, y marca las pautas para lo que sucederá en el cuarto y último trimestre, el decisivo. En este caso, Berkshire Hathaway 2023, la gigantesca entidad liderada por el insigne Warren Buffett, ha hecho resonar su presencia con un crecimiento del 41% respecto al mismo periodo del año previo. Examinemos meticulosamente las cifras con mirada crítica.

• Con un espectacular incremento en su beneficio operativo que alcanza los $108 mil millones, podríamos comparar a Berkshire Hathaway con aquel corredor que reservara un último aliento para la recta final. Pero, ¿qué es lo que ha permitido a la compañía escalar las arduas montañas del mercado financiero con tal agilidad? Ha sido Geico, sin lugar a dudas, el cual contribuyó con unos nada desdeñables $22 mil millones en ganancias operativas a pesar de las adversidades cíclicas que otras empresas del conglomerado tuvieron que enfrentar.

• Comprendemos, perspicaz inversor que nos lees, que tu ceja acaba de arquearse al leer «$241 mil millones». Es la estupenda pérdida de inversión Berkshire Hathaway que anotó en el tercer trimestre, debido principalmente al descenso del valor de Apple. Pero no nos alborotemos, recordemos que el valor de la cartera de inversiones fluctúa y estas cifras pueden ser tan equívocas como las promesas de un político antes de las elecciones. Apple Inc y el futuro de los iPhone en la economía actual

• Si algo ha podido desconcertar a los expertos, es la sensata decisión de Buffett de enfriar las recompras de acciones. Pese a disponer de un abultado colchón de efectivo, el veterano magnate parece inclinarse por invertir en bonos en lugar de acciones. Esta maniobra merece atención, ya que sugiere una señal para que otros inversores abandonen las operaciones con acciones de dividendos y opten por las más convencionales y estables tesorerías. Pero como solemos insistir, cada uno debe tomar sus decisiones basándose en hechos y no en suposiciones. Por qué las acciones con dividendos pueden ser tu próxima gran inversión

En suma, un trimestre lleno de giros inesperados que confirma a Berkshire Hathaway y su estrategia como un faro en medio del volátil mar de las inversiones financieras. Un faro que, resolviendo la ironía de las circunstancias, lucha contra la adversidad y demuestra que nadando a contracorriente también se puede alcanzar la meta.

Contribución de Geico en el crecimiento

Resulta incuestionable que Geico ha sido un elemento clave en el extraordinario rendimiento de Berkshire Hathaway durante este último trimestre. Ha logrado aumentar los ingresos operativos hasta los $22.000 millones, demostrando una fortaleza sobresaliente en la gestión del seguro de automóviles y aportando sustancialmente a las crecientes ganancias de Berkshire.

• En un contexto en el que otras empresas de Berkshire Hathaway luchan contra tendencias cíclicas que disminuyen sus beneficios, Geico emerge, inesperadamente, como el innegable vencedor en el ámbito financiero. Este caso muestra que en la partida de ajedrez que son las finanzas, la estrategia es la pieza decisiva y Geico ha demostrado su habilidad táctica en el tablero económico.

• No obstante, en el flirteo con el mercado de valores, no todo son celebraciones y alegrías. Con cierto pesar, señalamos el contratiempo de Apple, que ha sufrido una caída en su inversión para Berkshire, con una pérdida del 12% desde junio. Pero recordemos que, a pesar de los reveses, las oscilaciones son parte del juego y estos resultados son solo un pequeño obstáculo en le camino. Leer más: Fluctuaciones en la cartera de Berkshire Hathaway

• Resulta sorprendente, frente al impresionante desempeño de Geico en el lienzo de Berkshire Hathaway, que Buffet haya frenado su ansia por las recompras de acciones. En su lugar, parece estar saboreando las inversiones en activos de renta fija. ¿Confundidos? Nosotros también. Sin duda, es una señal que los inversores han de considerar en la lectura de las situación financiera de Berkshire.

Para concluir, es esencial comprender que el éxito financiero no es fruto del azar. En este baile de cifras, rendimientos y proyecciones, Geico ha sabido moverse al ritmo adecuado, contribuyendo considerablemente al desarrollo de Berkshire Hathaway. Por lo tanto, que la música continúe sonando. Y a todos los que posean acciones, no pierdan de vista a Geico, que se ha convertido en un formidable reflejo donde mirarse. ¡Brindemos por Geico!

Disminución en ganancias en otras empresas

En un giro inesperado, algunas compañías del vasto catálogo de Berkshire Hathaway, en particular esas cuyas brújulas siguen las ondas cíclicas del mercado, no tuvieron la misma fortuna que el conglomerado en general. Conocer el significado de estos declives no es una mera sugerencia, es absolutamente vital.

• Berkshire Hathaway, con su arcoíris de empresas, siempre fue más que rosquillas y café. Pero la cruda realidad para ciertos entes del conglomerado no fue tan brillante como la de Geico en el tercer trimestre de 2023. Las empresas tocadas por las tendencias cíclicas lucharon contracorriente al ver mermadas su ganancias respecto a las del 2022. Este varapalo merece ser examinado con atención, por lo que es hora de sacar la lente de aumento.

• Antes de romper las copas de júbilo con el champan frente a estos estelares números, es preciso ver las olas que crean estas tendencias cíclicas en las ganancias de esta colosal entidad. Los picos de ganancia no son siempre un fiel espejo de la realidad, especialmente cuando osamos rascar bajo la epidermis de las cifras.

• La merma en ganancias de estas empresas puede no parecer tan dramática como el declive del 12% en las acciones de Apple, pero no puede ser pasada por alto. Respalda la sospecha que lleva tiempo resonando en los corredores de Wall Street: no todo es un lecho de rosas, ni siquiera para las naves comandadas por un viejo lobo de mar como Buffett.

• En un contexto saturado por las cifras astronómicas y banquetes financieros, es imprescindible recordar que hasta en las finanzas se toman a veces el carril de los sinsabores. Antes de ceder al canto seductor de la alondra, mejor asomarse al escenario completo. Para tal fin, disponemos de la magia de los balances y los informes de flujo de efectivo, que aunque podrían parecer menos cuantiosos que los resultados de operaciones como las de Geico, nos ofrecen una visión más precisa y veraz del escenario económico que habitamos.

• Bienvenidos al sugerente cosmos de las finanzas, donde las apariencias engañan y donde, aun en los pódiums del éxito, se esconde un soberbio enigma digno de la pluma de Agatha Christie. Así se vive en Berkshire Hathaway, entre aplausos y contracorrientes cíclicas, en un carrusel de risas y celebraciones, pero con el escalpelo de la realidad financiera siempre a mano.

Nosotros recomendamos seguir de cerca la situación de Berkshire Hathaway en nuestros artículos relacionados con estos temas, como el de la subida de tasas de interés, el impacto de la inflación en la Eurozona o la previsión de una ola de deuda corporativa en EE. UU..

Además, te recordamos que puedes encontrar más información relevante sobre inversiones en nuestra sección de artículos.

Decisión de recompra de acciones

Berkshire Hathaway 2023: Adentramos en la interesante y, a veces, misteriosa psicología inversora del legendario Warren Buffett. El tercer trimestre de 2023 se nos muestra como un claro ejemplo de las hábiles jugadas del empresario. Un aumento del crecimiento ingreso operativo Berkshire Hathaway del 41%, impulsados en gran medida por Geico, sumados a unas ganancias totales Berkshire Hathaway de nada más y nada menos que $108.000 millones, no han provocado la respuesta esperada.

En una sorprendente vuelta de tuerca, Buffett ha moderado el ritmo de recompras de acciones Berkshire Hathaway, comprando ‘solo’ $11.000 millones en acciones en los últimos tres meses.

• Resulta curioso, e incluso entra en el ámbito de la ironía, que a pesar de tener $157.000 millones en acumulación de efectivo Berkshire Hathaway, y contando con un historial de recompra de acciones, Warren haya decidido dejar de lado esta opción. ¿Quizás el ‘Oráculo de Omaha’ visualiza algo en el panorama financiero que nosotros, los simples mortales, no somos capaces de descifrar?

• Es conocido que Buffett es reacio a las grandes inversiones y se inclina por los valores de renta fija como quien prefiere la seguridad de la concha de una tortuga antes que lanzarse al tempestuoso mar de las inversiones de mayor riesgo.

• En coherencia con esto, Buffett ha desinvertido en acciones, vendiendo $328.000 millones, y ha reinvertido tan solo unos $91.000 millones en acciones en el último trimestre. Aparentemente ha adoptado una estrategia de inversión Warren Buffett, más cautelosa, a pesar de tener una situación de ingresos sólida y un abultado capital a su disposición.
• Siguiendo la mitología griega, podríamos decir que Buffett, a modo de Orfeo, desciende al inframundo financiero, parece estar desafinando en esta ocasión. ¿Será una recomendación en clave para nosotros, los sencillos observadores de sus movimientos financieros? De ser este el caso, quizás los inversores deban recalibrar su rumbo y considerar si deben orientarse hacia la acumulación de tesorerías en lugar de las acciones de dividendos.

Al final, la reciente predilección de Buffett por los valores de renta fija y su resistencia a efectuar recompras significativas de acciones, representa un enigma bursátil digno de estudio. Al fin y al cabo, cuando se trata de una de las mentes más brillantes del mundo financiero, debemos prestar más atención a sus acciones que a sus palabras. Cada decisión de Buffett conlleva un potencial mensaje entre líneas al que, solo quizás, debemos prestar atención.

Desempeño de inversiones

Berkshire Hathaway 2023: Buffet es un virtuoso en las inversiones, pero incluso él no está exento de malos tiempos. En el tercer trimestre del 2023, este experimentado inversor tuvo que afrontar una pérdida notable de 241 mil millones de dólares. ¿El primer sospechoso? Parece que las emblemáticas manzanas de Apple y su decrecimiento del 12% desde principios de junio han desfondado el cesto de las inversiones de Berkshire. ¿Un cambio profundo y extraordinario? Sin duda. ¿Relevante para los inversores? La respuesta de Berkshire es un tajante «no». Aseguran que estas fluctuaciones en el valor de su cartera de valores no son más que eso, fluctuaciones valor cartera Berkshire Hathaway, que no tienen impacto sobre las relaciones comerciales diarias y que pueden dar lugar a cifras engañosas sobre beneficios o pérdidas para los que son más novatos en el tema.

• Quizás la verdadera manzana envenenada aquí sea la familiar reiteración financiera: a pesar de que Berkshire disponía de más liquidez que en los días de esplendor de MC Hammer, Buffet se mostraba reacio a recomprar de manera significativa acciones. Así es, aún con suntuosos ingresos y 157 mil millones acumulados en efectivo, Berkshire Hathaway, Buffet solo invirtió 11 mil millones en acciones de Berkshire en el último trimestre. Parece que el viejo lobo de Wall Street manda un mensaje en clave. ¿Está Buffet evitando las acciones como un vegan evita los carniceros?

• El silencio enigmático de Buffet continúa en paralelo con sus inversiones en valores fijos en lugar de acciones. «En los últimos nueve meses, tan solo colocó 91 mil millones en acciones, mientras que vendió un total asombroso de 328 mil millones.» ¿Está Buffet cambiando de cesto para sus manzanas? Por el momento, parece que los dividendos han recibido un golpe significativo y los títulos de renta fija se han convertido en sus nuevas joyas. Este patrón algo errático sugiere que tal vez, solo tal vez, deberíamos considerar un cambio en el rumbo de nuestras inversiones, al menos hasta que Berkshire decida retornar al lucrativo universo de las acciones.

• Entonces, señores, aférrense a sus títulos de renta fija y suéltense de las acciones de dividendos. Si algo es seguro en la bolsa, es que la única constante es la incertidumbre.

Inversión en valores de renta fija

Berkshire Hathaway 2023 destaca por el arriesgado cambio de rumbo en la estrategia de inversión de Warren Buffett: Ha dejado atrás su predilección por las acciones y se ha volcado en los valores de renta fija. ¿Sorprendente? Este giro inesperado en las maniobras de inversión del maestro de Omaha ha dejado desconcertados a más de uno.

• Los rendimientos Warren Buffett 2023 se caracterizan por su extraordinaria capacidad para realizar operaciones financieras rentables. A diferencia del azar y la incertidumbre propias de Las Vegas, Buffett no actúa por impulso ni a ciegas. Es vital estar atento a estas decisiones.
• Berkshire Hathaway en los últimos nueve meses, ha destinado $91 mil millones a la compra de acciones. Sellosamente, ha vendido acciones por valor de $328 mil millones.
• Con los $157 mil millones en efectivo que posee, este cambio parece ser más un acto sorpresa en medio de lo convencional.

La estrategia de inversión de Warren Buffett podría generar intensas sesiones de debate frente a un café. Sin embargo, los rendimientos modestos de los títulos de deuda, en lugar de desalentar a Buffett, han sido el imán que le ha atraído hacia esta nueva dirección.

«Se podría comparar la inversión en valores de renta fija con ver secar una pintura, sobre todo si se contrapone con la vibrante y frenética atmosfera del mercado de acciones. Pero si Buffett ha decidido pisar el freno de las acciones y cabalgar en el carruaje de la renta fija, debe de haber un fuerte argumento detrás, ¿no crees?»

• La conclusión que se puede extraer del tercer trimestre es que Berkshire Hathaway señala un claro rumbo hacia las inversiones en renta fija, mientras Buffett continúe tomando las decisiones. Ahora, la cuestión clave es, ¿embarcarán en este expedición de renta fija otros inversores, o será Buffett el único aventurero en este territorio no tan trillado? Como siempre, el futuro todavía está por decidirse. Es la misma duda que surge ante las decisiones que toman otros inversores influyentes.
• Seria prudente para nosotros, como inversionistas, mantener un seguimiento cercano a las maniobras de Berkshire Hathaway y, a lo mejor, replantearnos la posibilidad de despedirnos de la dinámica montaña rusa de las acciones y relajarnos en la tranquila playa de los valores de renta fija. Buffett, con su inusual estrategia, ha lanzado una señal al mercado. Es una señal tan importante como las decisiones que toma la estrategia del Tesoro de EEUU.

Y como bien nos recuerda la sabiduría popular, cuando Buffett dice, el mercado presta atención.

Conclusión

Pese a un tercer trimestre de 2023 bastante auspicioso para Berkshire Hathaway, el hecho que realmente destaca es la actitud aparentemente inusual de Warren Buffet. El magnate se comporta como si fuera un verso discordante de su propia composición empresarial, contradiciendo las normas del inversor tradicional al tomar una postura inexplicablemente conservadora.

• Este veterano estratega financiero, contando con $157 mil millones en efectivo, fácilmente podría arriesgar su caballo y comprar una cantidad notoria de sus propias acciones. Sin embargo, opta por una estrategia defensiva y realiza una adquisición moderada de $11 mil millones en acciones propias.

• ¿Qué deducimos de su despliegue en Apple? Con una pérdida considerable de $241 mil millones, Buffet deja patente que no todas las manzanas están exentas de problemas. Según Berkshire, este comportamiento inusual en la inversión de acciones no es más que fluctuaciones del mercado que los inversores deberían pasar por alto. ¿Podría estar usando esta táctica astuta para confundir a sus adversarios?

• Más interesante aún es que Buffet, a pesar de contar con una carta fuerte como Geico, que le proporcionó $22 mil millones en ganancias operativas, parece tener la mirada puesta en otra parte. No en el mercado de acciones, sino en los bonos. En los últimos 9 meses, su elección de invertir tan solo $91 mil millones en acciones y luego desprenderse de $328 mil millones de estas provoca un gran impacto.

Esto demuestra que por ahora,

• Buffet, el famoso oráculo de Omaha, ha decidido alejarse de las acciones que generan dividendos y explotar la constancia de los bonos. Y la duda vuela en el aire: ¿Será este nuestro próximo paso también? Para quienes logran interpretar las sutilezas, el balance y los informes de flujos de efectivo de Berkshire nos ofrecen una señal: posiblemente sea hora de emular a Buffet y cambiar nuestros «caballos» del tablero bursátil por apuestas más seguras. Al terminar el juego, podría ser precisamente ese ímpetu calculado el que decida al vencedor.