Hablemos de una tendencia que se va consolidando esta semana y que todas las estrategias de inversión anticipaban hace días: la debilidad del dólar. Este jueves, la divisa estadounidense (DX=F) continuó bajando y alcanzó un mínimo que no veía desde hace 15 meses. Estos descensos llegan a raíz de la última lectura del Índice de Precios al Consumo, que mostró cómo los precios al consumo en junio aumentaron a un ritmo nunca tan lento desde marzo de 2021.
¿Por qué ocurre esto? Tal y como señala Jay Hatfield, CEO de Infrastructure Capital Management: la inflación en EE.UU. está cayendo más rápido que en Europa y Asia. Otros bancos centrales están detrás de la Reserva Federal en términos de subida de tasas de interés, por ello, el dólar se está depreciando en relación al euro y las divisas asiáticas.
Esta caída del dólar afecta a los precios de los activos. Pero no todo es negativo, según JC Parets, fundador de Allstarcharts.com. Una razón por la que hemos estado comprando acciones agresivamente desde el año pasado es gracias a la debilidad del dólar. Sin embargo, Parets anticipo que las acciones podrían tener dificultades si el dólar se fortalece.
El mercado de las materias primas, también parece ganar con la debilidad del dólar. Si bien la evidencia es mixta respecto al impacto potencial de esta en los precios del petróleo. Los inversores en petróleo siguen centrados en la interacción entre el débil crecimiento de la demanda y los recortes de producción de la OPEP y Rusia, afirma Rob Haworth, estratega senior de inversiones en US Bank Wealth Management.
Para conocer más sobre la fluctuación de precios e inflación, puedes leer nuestro artículo Informe de Inflación Impulsa Alzas en Wall Street, o si estás interesado en conocer el impacto de las tasas de interés en instancias anteriores, te recomendamos leer nuestro análisis sobre las Tasas Hipotecarias en Estados Unidos.
LA DEBILIDAD DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE
Hoy, el águila del dólar estadounidense parece estar herida. Su constante caída ha marcado mínimos de 15 meses tras el último reporte del Índice de Precios al Consumo. Estos índices muestran un incremento lento de los precios al consumidor, el ritmo más lento desde marzo de 2021.
¿Cuál es la causa? La inflación se ha desplomado. El inflacionista de cabecera, el doctor Estados Unidos, confirma una caída de inflación mucho más profunda que en Europa y Asia. De acuerdo a nuestras investigaciones previas, Jay Hatfield, CEO de Infrastructure Capital Management atribuye gran parte de esta depreciación a las tasas de interés, comentando, «La inflación en EE.UU. está cayendo más rápido que en Europa y Asia, y otros bancos centrales están atrasados respecto a la Fed en términos de subida de tasas, por lo que el dólar se está depreciando respecto al euro y a las monedas asiáticas«.
A pesar de la debilidad del dólar y de sus esfuerzos para mantenerse a flote, JC Parets, presidente y fundador de Allstarcharts.com, recuerda en una nota a los inversores que un aumento sostenible del dólar parece poco probable en este momento, y espera que esta situación continúe favoreciendo el aumento de los precios de los activos. Una clara inferencia basada en las estrategias de inversión.
Las materias primas, también ganan con la caída del dólar, por estar denominadas en dicha divisa. Sin embargo, para los inversores en petróleo, el objetivo principal es la relación entre el debilitado crecimiento de la demanda y los recortes de producción de la OPEC y Rusia afirma Rob Haworth, estratega de inversiones en US Bank Wealth Management de Seattle.
En resumen, la divisa estadounidense ha visto días mejores. Ahora, parece estar esperando resignada a que suba la marea. En una economía globalizada, cada divisa en apuros puede ser la oportunidad de otra. El destino del dólar es incierto, pero lo que es seguro es que mantener nuestro enfoque en el dólar puede ofrecernos una visión de hacia dónde nos llevará la corriente. Para más detalles consulta nuestro artículo «El creciente impacto de la recesión en la economía de Estados Unidos.»
INFLACIÓN Y LA POSICIÓN DE LA RESERVA FEDERAL
Con el dólar estadounidense (DX=F) en tendencia a la baja y la inflación en Estados Unidos desacelerándose a un ritmo más rápido que en Europa y Asia, la inflación en EE.UU. está dejando una deliciosa ironía. De acuerdo con Jay Hatfield, CEO de Infrastructure Capital Management, la debilidad del dólar es el reflejo de la postura monetaria de la Reserva Federal comparada con otros bancos centrales.
Contrastando con el año pasado, cuando el dólar alcanzó un máximo de 20 años, ahora se encuentra languideciendo por debajo de los 100. Pero no todo es malo, ya que un dólar débil podría presentar estrategias de inversión rentables. Un dólar más débil tiende a correlacionar con un aumento en los precios de los activos.
La debilidad del dólar ha permitido a las multinacionales de Estados Unidos vender sus productos y servicios en el extranjero de forma más competitiva. Por otro lado, JC Parets, presidente y fundador de Allstarcharts.com, advierte de las posibles repercusiones de una fortaleza del dólar a fines de este verano o en otoño.
Por otro lado, las materias primas, que se cotizan en dólares, también podrían verse beneficiadas. La cautela, sin embargo, se mantiene en temas sensibles a la tasas de interés, como el precio del petróleo.
De hecho, para los inversores en petróleo, mantenerse atentos a la interacción de un crecimiento de la demanda débil y los recortes de producción de la OPEP y Rusia es crucial. En ese sentido, unas tasas de interés reales más fuertes pudieran resultar en una demanda menos intensa en el petróleo, compensando así al dólar. Definitivamente, el mundo financiero nunca cesa en sorprendernos.
IMPACTO EN LOS PRECIOS DE LOS ACTIVOS
Te importa si el dólar se está debilitando porque el verde está haciendo un tobogán hacia abajo después de llegar a un mínimo de 15 meses. Sin embargo, con una comprensión profunda de las estrategias de inversión, esto en realidad podría ser una buena noticia.
Visualiza salir de una recesión. Tu moneda es fuerte, pero la inflación en EE.UU. se está haciendo sentir. En estos tiempos es cuando los precios de consumo subieron a un ritmo inusual, como señaló Jay Hatfield, CEO en Infrastructure Capital Management.
Entonces, ¿cuál es el impacto de todo esto en los precios de los activos y acciones? Los precios mejoran. Un dólar fuerte facilita a las multinacionales vender sus productos y servicios en el extranjero. Esto conlleva un incremento en el valor de las acciones de estas empresas y un impulso en los precios de los activos.
Existe una ironía en todo esto. «Un gran motivo por el que hemos estado comprando acciones tan agresivamente desde el año pasado es por ese dólar más débil», dice JC Parets, presidente y fundador de Allstarcharts.com. Con un dólar débil, es probable que los precios de los activos sigan subiendo. Sin embargo, Parets advierte que si el dólar se fortalece más tarde, las acciones podrían tener un pequeño bajón.
Un posibles beneficiarios de la debilidad del dólar son las commodities. Pero para entender todo esto, se necesita profundizar más.
Mientras tanto, es importante no sacar conclusiones precipitadas en economía y mercados financieros. El dólar puede estar debilitándose, pero hay un lado positivo en todo esto. Siempre es importante mantenerse informado y obrar en consecuencia.
EFECTO EN LAS MULTINACIONALES ESTADOUNIDENSES
Esta semana, el dólar estadounidense experimentó una tendencia a la baja. Jay Hatfield, CEO de Infrastructure Capital Management, menciona una interesante observación: «La inflación en los Estados Unidos está cayendo más rápido que en Europa y Asia… así que el dólar se está depreciando». ¿Impacta esto en las estrategias de inversión? Déjanos descubrirlo.
El dólar ha dado un vuelco monumental con respecto a su buena racha del año pasado. Momentos de debilidad del dólar han correlacionado con un impulso en los precios de los activos. Las multinacionales estadounidenses se benefician del dólar debilitado ya que sus productos y servicios se vuelven más atractivos para el mercado internacional. Podrías decir que estamos frente a un doble beneficio.
Según JC Parets de Allstarcharts.com, la debilidad del dólar ha sido la causa principal de las compras agresivas de acciones en el último año. Sin embargo, señala que las tasas de interés podrían alterar este escenario si el dólar se fortalece al final del verano o el otoño.
Por otro lado, los inversores en petróleo siguen centrados en la demanda y los recortes de producción. Rob Haworth de US Bank Wealth Management advierte que el impacto del dólar en el precio del petróleo aún es incierto. Estas noticias se suman a un paisaje de incertidumbre económica, como se puede ver también en la recesión económica en los Estados Unidos.
En conclusión, estamos en medio de una lucha de poder entre el valor del dólar, las multinacionales y los precios de los bienes. Asegúrate de estar al tanto para beneficiarte de estos cambios en las estrategias financieras.
ROL DE LAS MATERIAS PRIMAS Y EL PETRÓLEO
La reciente debilidad del dólar estadounidense (DX=F) está dejando su huella en varios mercados, especialmente en los de materias primas y petróleo. Es fundamental comprender que los cambios en el valor del dólar pueden tener efectos significativos en estas áreas vitales.
Los inversores extranjeros pueden verse desalentados para comprar materias primas cuando el dólar se aprecia. Sin embargo, lo que estamos viendo ahora es una depreciación del dólar, lo cual podría estimular la demanda de materias primas, ya que su compra resulta más económica para los inversores fuera de Estados Unidos.
Según JC Parets, fundador de Allstarcharts.com, «El debilitamiento de la moneda se ha correlacionado con un alza en los precios de los activos.» De hecho, esto se observa en las estrategias de inversión relacionadas con las materias primas.
Por otro lado, la situación en el sector del petróleo es más incierta. Aunque se espera que un dólar más débil beneficie su precio, hay ciertos matices que deben tenerse en cuenta. Rob Haworth, estratega de inversiones en US Bank Wealth Management, señala que «los inversores en petróleo siguen centrando su atención en la interacción entre el débil crecimiento de la demanda y los recortes de producción de la OPEC y Rusia.»
El riesgo de hiperinflación en EE.UU. combinado con otros factores como las tasas de interés pueden neutralizar el efecto de la devaluación del dólar en el precio del petróleo.
El papel del dólar en los mercados de materias primas y petróleo está influenciado por una multitud de factores que van más allá de su valor relativo. Los inversores deberían estar atentos a estas interrelaciones al tomar decisiones financieras.
Interacción entre la Demanda y Producción de Petróleo
La economía global oscila al ritmo de un bien curiosamente ambivalente: el petróleo. Esta sustancia viscosa y oscura a menudo parece ejercer más control sobre nuestra economía que los propios gobiernos. Pero ¿qué relación tiene la producción de petróleo con su demanda y la fortaleza del dólar? Para desentrañar esta complejidad macroeconómica, vamos a dividirla en piezas más manejables.
La interrelación es la siguiente: si la demanda de petróleo es débil y la producción es alta – algo que puede ocurrir gracias a los recortes de la OPEC y Rusia -, entonces es probable que el precio del petróleo disminuya. Y si esto sucede, a menudo el dólar se fortalece. Como señala Rob Haworth, estratega de inversión sénior en US Bank Wealth Management en Seattle, «Los inversores del petróleo se mantienen enfocados en la interacción entre un crecimiento débil de la demanda y los recortes de producción de la OPEP y Rusia«.
No obstante, debemos tener en cuenta otra variable clave: la debilidad del dólar. Si el dólar se devalúa, es probable que el precio del petróleo – que se cotiza en dólares – aumente porque los inversionistas internacionales, cuyas monedas ahora son más fuertes comparativamente, pueden comprar petróleo más barato.
En conclusión, un dólar débil está correlacionado con un aumento en el precio de los activos como el petróleo. Esto beneficia a las economías exportadoras de petróleo y encarece los costes para los importadores.
Por supuesto, la economía nunca es tan sencilla. Factores como las tasas de interés más fuertes están afectando la demanda de inversión y contrarrestando la debilidad del dólar. En resumidas cuentas, el efecto del dólar en los precios del petróleo se funde en un mar de factores determinantes. Por lo tanto, la producción de petróleo, su demanda y la fortaleza del dólar se influyen mutuamente en un baile económico continuo.
¿Quién lleva a quién en este tango? Esa es una pregunta que los observadores de la economía debemos continuar haciéndonos mientras mantenemos la mirada atenta a las pistas de baile de la economía global.
LAS TASAS DE INTERÉS Y LA DEMANDA DE LOS INVERSORES
La reciente debilidad del dólar que se presentó la semana pasada ha llevado a una transformación de las estrategias en que los inversores perciben las tasas de interés. Tras alcanzar un mínimo de 15 meses, el dólar se encuentra en una clara tendencia a la baja. De hecho, la «inflación en EE.UU. está bajando más rápido que en Europa y Asia» (como se discutió en nuestro informe sobre el Informe de Inflación), lo que explica la depreciación del dólar en relación al euro y las monedas asiáticas.
Esto implica, que a diferencia del año pasado cuando el Índice Dólar alcanzó un máximo de 20 años de 114, hoy se encuentra por debajo de 100. Este ambiente global de inversión ha puesto en contexto que una limitación en el dólar viene seguido de un crecimiento en los precios de los activos.
Además, los commodities, que están denominados en dólares, también parecen ser posibles ganadores en este escenario. Y aunque la debilidad del dólar está afectando los precios del petróleo, los inversores en petróleo se mantienen en juego.
Una mirada analítica nos indica que un aumento en las tasas de interés hace compensación al dólar. Este juego equitativo entre un dólar debilitado y unas tasas de interés más fuertes crea un clima de inversión fascinante.
En conclusión, vemos cómo un dólar en desventaja podría redirigir las normas de las estrategias de inversión, alterando las demandas y tendencias. Debemos mantenernos informados ya que esto podría ser un catalizador para reorientar el futuro de las tasas de interés y los precios de las acciones.
CONCLUSIONES
En la dinámica del mercado actual, el dólar estadounidense está presentando debilidad. Esto es un marcado contraste con los altos valores que poseía la moneda en septiembre de 2022, donde había logrado un valor pico de 114 según el Índice del Dólar. Actualmente, el dólar ronda los 100 puntos.
«La inflación en EE. UU. está reduciendose con mayor rapidez que en Europa y Asia, y otros bancos centrales van a la zaga de la Fed en incremento de tasas de interés, por lo que el dólar se deprecia frente a otras monedas,» mencionó Jay Hatfield, CEO de Infrastructure Capital Management. Este escenario enmarca las variaciones que ocurren en relación a otras economías globales. Para un análisis más detallado sobre esta situación, puedes leer nuestro artículo ‘Informe de Inflación Impulsa Alzas en Wall Street ante Posible Finalización de Aumentos de Tasas por la Reserva Federal‘.
Las fluctuaciones en la fortaleza del dólar van de la mano con el aumento en los precios de los activos. En periodos de debilitamiento del dólar, empresas multinacionales de EE. UU. han tenido mayor facilidad para vender sus productos y servicios en el extranjero debido a la devaluación del dólar.
De acuerdo con el análisis de JC Parets, de Allstarcharts.com, una fortaleza pendiente del dólar podría impactar las acciones. Pero, por ahora, la mayoría de los datos aún apuntan a un dólar más bajo.
Aparte de las acciones, los commodities cotizados en dólares también pueden beneficiarse de la debilidad del dólar. Sin embargo, el impacto real en todos los productos, especialmente en el petróleo, es aún discutido entre los inversores en petróleo. En términos de perspectivas económicas, puedes leer nuestro artículo ‘Perspectivas Económicas: ¿Recesión o Desaceleración? El panorama financiero se vuelve incierto para el resto del 2023‘.
A pesar de las incertidumbres en torno a los movimientos del dólar, es evidente que las variaciones de su valor están impulsando cambios significativos en diferentes aspectos del mercado global. Las estrategias de inversión, precios de las acciones, commodities e incluso las criptomonedas están siendo influenciados de diferentes maneras por la actual debilidad del dólar estadounidense.
Fuente de la noticia: The dollar is weakening — here’s what it means for investors – Yahoo Finance
