Yen japonés cae a mínimo anual ante el dólar: anticipan inflación en EE.UU.

Introducción

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El yen japonés ha sorprendido a muchos dejando caer su valor hasta un mínimo anual frente al robusto dólar. Esto ha causado un levantamiento de cejas entre los inversores, que ahora se sientan a la espera de los datos de la inflación de Estados Unidos, los cuales podrían dictar la ruta de actuación de la Reserva Federal. Tras la danza de números que hemos visto este mes, es normal preguntarse si el circo de precios tiene aún más giros inesperados en su repertorio.

• Recordemos que Jerome Powell, la máxima autoridad de este ‘ring’ financiero, insinuó que la pelea contra la inflación aún puede tener varios asaltos por delante.
• El IPC de los Estados Unidos, que se publicará este martes, es el principal objeto de atención para los analistas. Y no es para menos, ya que los comentarios de la Fed durante esta semana podrían dar una orientación adicional a los inversores. Incluso si la inflación decida tomarse un respiro y los datos son más bajos de lo esperado, muchos dudan que la Fed ponga el pie en el freno. Sigue siendo muy alta y hay temores de posibles recortes de tasas.
• La rebaja en la perspectiva crediticia de los EE.UU por Moody’s parece no haber causado un gran revuelo. El índice del dólar mantiene una postura inquebrantable en 10580.

• Si dirigimos la mirada a Japón, nos encontramos con una tormenta acechando al yen. Acosado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU y por el imparable dólar, ha caído hasta un mínimo anual de 15178 frente a este último. En el ‘sol naciente’ se vislumbra un cambio en las presiones de costos que habían incrementado los precios hasta ahora.
• El banco central de Japón incrementó sus previsiones de inflación en la reunión de octubre, acompasándose al ritmo de los precios en aumento. Es un enigma si mantendrán la misma melodía o modificarán la partitura.
• Por otro lado, la libra esterlina está bien acomodada frente al dólar, manteniéndose cerca del 1.2231. Todo esto, a la espera de datos semanales de salarios en el Reino Unido y de la lectura del IPC. El euro, por su parte, sigue encaminándose firma sobre $1.0688.

En este acto global de la economía, nunca se sabe qué papel tomará cada uno: drama, comedia o tragedia. Y ese es el quid de la cuestión, la incertidumbre que no deja indiferente a ningún espectador del mercado. Así que, mientras esperamos lo que puede ocurrir, mejor ir preparando las palomitas y disfrutar del show.

El yen japonés y el dólar

Inversión, el camino que trazamos en la tormentosa senda que dibuja la economía global, donde destacan como protagonistas el yen japonés y el dólar. Ambos actúan de forma tan distinta como la disparidad geográfica de sus países de origen. El primero, moneda de la hermosa tierra del sol naciente, padece en uno de los dramas financieros del año, mientras que el segundo, el longevo dólar, que un día fuera símbolo de prosperidad, parece encerrarse en una actitud evasiva.

• ¿Quiénes sostienen las riendas de este desenlace imprevisto? Los inversores aguerridos aspirantes a la fortuna, que pendientes de los datos de inflación estadounidense, tratan de descifrar el tendido de la Reserva Federal.
• El potente ojo del huracán financiero sitúa al cinético Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos como un sorprendente héroe con gran impulso.
• El alegre Jerome Powell , presidente de la Fed, informa sobre lo que se avecina, insinuando que aún no se ha procedido a la última modificación de las tasas de interés.

Medio sosegado medio alerta, el dólar mantiene su estabilidad. Las previsiones siguen generando debates y se sigue esperando a la moneda estadounidense sobre cómo va a actuar ante las futuras mejorías económicas. Por aumento de las tasas de interés, la moneda nipona se encuentra bajo una gran presión que se incrementa por el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU y la incesante fortaleza del dólar está provocando que el yen japonés batallar en una tormenta nunca vista.

• El valor de la moneda nipona, parece desplomarse, llegando a marcar su peor registro del año. Una pausa en la batalla, temporal o de larga duración, no representa sino un breve respiro antes de que la lucha continue.
• Mientras, la inflación al por mayor en Japón parece tomarse un respiro, esperando a un cambio de rumbo inminente.
• El camino se bifurca ante dos realidades, la disminución de los costos y los pronósticos de inflación que persisten en su tendencia alcista.

En este mar de incertidumbre navegamos, con el dólar estadounidense manteniéndose como peligroso surfista agarrado a su tabla mientras el yen japonés se resiste a perecer en la tempestad que le rodea. Continuaremos en esta singladura, tras las huellas de las decisiones que tomen estos dos gigantes del mercado de divisas. Y mientras el futuro se decide, que vuestras inversiones sean provechosas.

Nota: Este artículo ha sido basado en la información obtenida de City Index y las opiniones de Matt Simpson.

Perspectiva sobre la inflación y calificaciones crediticias de EEUU

Inversión. El tablero económico de Estados Unidos tiene todos los aditamentos de una trama de intriga cinematográfica. Un frente turbio se acerca y todos en la sala parecen contener la respiración, en espera del siguiente giro en la trama. Un rol protagonista en este drama es el inflación en EE.UU, objeto de recelosa atención, ya que sus jugadas pueden definir el siguiente movimiento de la Reserva Federal.

• Los jugadores del mercado de divisas, auténticos conocedores de este serial económico, tienen anotado con firmeza el martes en sus agendas. Se aproxima un nuevo capítulo en la serie de la inflación en los Estados Unidos. El Índice de Precios al Consumidor (IPC), el temido profeta de los mercados, proporcionará nuevas claves sobre el camino que debe tomar la Reserva Federal para afrontar el frío vendaval de la inflación.
• Quién sabe, el tono sosegado de la última reunión política de la Fed puede decepcionar a los oráculos del apocalipsis que esperan altas tasas de interés en el futuro. A pesar de las sutiles sugerencias de Jerome Powell, presidente de la Reserva, aludiendo a que el combate contra la inflación todavía no se ha resuelto. El recelo nos envuelve como una espesa neblina. Un dato inferior al esperado sobre la inflación podría desatar un giro inesperado en la historia. Sin embargo, Matt Simpson, analista de City Index, se mantiene cauteloso. Incluso si estos datos son más bajos de lo esperado, la Fed puede seguir actuando con prudencia, resistiéndose a los recortes de tasas mientras la inflación siga resonando en la quietud de la noche.
• Bajo otro foco de atención, en competencia con la inflación por el papel antagonista, encontramos las calificaciones crediticias de EEUU. Pocos acontecimientos en el universo financiero generan tanta tensión como un declive en las perspectivas crediticias. Las perspectivas negativas emitidas por Moody’s, esos presagios alarmantes que han pintado de un tono más oscuro al panorama del dólar, parecen haber pasado inadvertidas.
• El dólar, en su condición de sólido actor principal, soporta firmemente los golpes, mostrándose imperturbable.

Los virajes y giros de este serial financiero no dejan espacio para la tranquilidad. Nos mantenemos alerta, analizando cada jugada, cada rincón de incertidumbre, esperando el descubrimiento de la siguiente trama. Pero siempre con la confianza de que, pase lo que pase, estaremos aquí para manteneros al tanto. Como se suele decir, en la economía como en las películas de intriga: «La vida se vive hacia delante, pero se interpreta curiosamente hacia atrás.» En este rompecabezas, estar informado es el primer paso hacia la tranquilidad.

Rendimientos de bonos y fortaleza del dólar

Nuestro de siempre admirado yen japonés, esa pieza inherente al mosaico de nuestras inversiones, ha sido noticia en esta última semana, pero no por buenas razones. Los rendimientos aumentados de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, sumado a la persistencia fortalecida del dólar, han estado presionando incesantemente al yen, llegando a mínimos históricos. Parecería asunto de fábula, pero no, es el actual estado de las cosas.

• Permítenos analizar juntos los detalles de esta situación, en busca de aclarar este enigma que causa no pocos quebraderos de cabeza financieros. El rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE. UU. ha tomado la senda ascendente, causando tal revuelo que nuestro yen ha fortalecido aún más su Eurodita disciplina monetaria. Cual gimnasta perfectamente sincronizado, los rendimientos de los bonos del Tesoro han secuenciado su avance con una precisión asombrosa, socavando los pronósticos del mercado.

• Por su parte, el dólar, fiel a su papel de exigente entrenador personal, mantiene su eterno demostrativo de fortaleza. A pesar de que la noticia de Moody’s cambiando su perspectiva de calificación crediticia de EE. UU. a «negativa» supuso un golpe de efecto, el dólar parece impasible. Su rutina no cambia: fortalecerse, mantenerse y repetir. Manteniendo un nivel de 10580 frente a varias divisas y presionando al yen hasta mínimos de un año. ¿Quién dudaba del rendimiento del entrenamiento intensivo?

• En medio de este escenario, hay un ligero resquicio de esperanza gracias a la resistencia del yen. ¿Podría ser que hay algún indicio en los datos de inflación mayorista de Japón que apunte a un descenso? Sería posible que nuestro yen tenga un as en la manga. Aunque con una inflación de menos del 1%, la divisa japonesa va a necesitar algo más que un mero tirón para plantar cara al omnipresente dólar. Mientras tanto, el yen mantiene su lucha por no ceder terreno, aguardando los siguientes datos de inflación de los EE. UU. y las palabras de la Reserva Federal.

• Nos encontramos así, presenciando esta peculiar batalla monetaria, donde rendimientos de bonos y el dólar estadounidense realizan un alarde de fuerza, al tiempo que el yen trata de encontrar su equilibrio. No queda más que alistar nuestras estrategias, disfrutar del espectáculo y… esperar el próximo movimiento de la Fed.

Inflación en Japón y Reino Unido

Aunque en la región del Sol Naciente las finanzas parecen más heladas que un frappuccino de Starbucks, el panorama financiero en la tierra de la Reina Isabel ostenta un panorama contrastante. Dicho de otro modo, allí no todo es té y pastelitos.

• Comencemos en Japón, sí, ese rincón de lejano oriente. Allí, la inflación al por mayor en Japón ha sofocado su llama hasta descender por debajo del 1% por primera vez en algo más de dos años y medio. ¿Te suena? Las presiones de costos, que una vez encendieron los motores del mercado de divisas , están empezando a disiparse. En este contexto, el yen japonés está obteniendo menos respaldo que un equipo en riesgo de descenso en plena competición futbolística. Todo esto ocurre en plena mete en la reunión de política monetaria de Japón, donde se dispararon las previsiones de inflación. Es sorprendente, ¿verdad? Diríase que en Japón existen indicios de que podría estar cerca de abandonar su política monetaria ultra relajada.

• Permíteme ahora llevar tus inquietudes financieras al otro lado del mundo, donde la libra esterlina, como buen dama inglesa, preserva una actitud estoica frente al dólar, cotizando en $1.2231. A pesar de que el clima no parece propicio en la Pérfida Albión, esperamos ansiosos los datos de salarios semanales en Reino Unido, tras la revelación del PIB que nos corroboró que la economía sigue estancada en un cierre prolongado debido a la pandemia. El crecimiento está frenado y no parece que el corto plazo traiga consigo cambios. No obstante, a pesar de este contexto, la libra se mantiene firme alrededor de $1.0688.

• ¿Cuál es la moraleja de todo esto? En esta vida, incluso la inflación es imprevisible. Mientras que en Japón se frena y ofrece un respiro, en el Reino Unido nos aferramos a cualquier indicador económico como si fuera nuestro salvavidas en medio de un turbulento océano financiero.

Con estas palabras, damos por cerrada la sección de hoy. Recuerda mantener FICOACH entre tus páginas favoritas para continuar explorando las profundidades financieras del mundo. Que la bolsa esté contigo.

Posición del euro

El euro, esa moneda comunitaria que parece haberse acomodado en el nivel de $1.0688 como si de su casa se tratase.

• Aquí sigue, firme y estable, pareciese que no quisiera abandonar ese cálido refugio. Hay un antiguo refrán español que «en casa del jabonero, el que no cae, resbala», y bien podría aplicarse en este caso, ¿verdad?

• Sin embargo, no se engañen, el euro no tiene una postura pasiva en el dinámico mercado de divisas. En este tablero de ajedrez monetario, cada divisa tiene un rol que desempeñar y el euro, por supuesto, no es la excepción. Bien, quizás no estemos presenciando un inminente ‘Jaque Mate’ de la moneda comunitaria, pero admitámoslo, tampoco se encuentra en un humilde papel de ‘Peón’.

• Los más optimistas podrían interpretar esta estabilidad del euro como una estrategia de resguardo previa a un avance considerable. Similar a un ciclista que se queda en el grupo antes de lanzar un ataque fulgurante en los finales de carrera. Esa es la hipótesis de los que tienen una visión positiva de los hechos.

• Por otro lado, los más pesimistas -o tal vez los realistas, según se mire- podrían argumentar que el euro está sencillamente acatando el refrán «A buen hambre, no hay pan duro», es decir, que aprovecha la estabilidad mientras espera el momento ideal para hacer su siguiente movimiento estratégico.

• Al final, sea cual sea la perspectiva desde la que se observe, la realidad inamovible es que el euro continúa en $1.0688. La gran incógnita es cuánto tiempo más permanecerá inmutable, observando el mundo desde su apacible estrado. No debemos olvidar que en el terreno financiero, al igual que en la vida, nada es eterno. Todo evoluciona, todo fluye… ¿o no es así, estimado euro?

Conclusión

Observamos en esta intensa coreografía de divisas a una claramente afectada moneda japonesa por un dólar bicefálico y una Reserva Federal que parece tener una cruzada contra la inflación en EE.UU. El Índice de Precios al Consumidor estadounidense entra en escena la próxima semana, siendo un factor trascendental para determinar el rumbo de este caótico baile financiero. Dependiendo de su comportamiento, descubriremos si la Reserva Federal se mantiene firme o se doblega ante los gélidos vientos de hipotéticos recortes de tasas.

Además, la prudente reacción al anuncio de Moody´s sobre las posibles perspectivas negativas de la calificación crediticia de EE.UU. se ha reflejado en un dólar que, a pesar de todo, se mantiene firme en el índice dólar.

• Por el lado de la tierra del sol naciente, la inflación al por mayor en Japón atraviesa terreno inexplorado, registrando cifras por debajo del 1%. Las previsiones de un abrupto incremento en los costos que amenazaba los precios se desvanecieron. ¿El resultado? Un yen japonés en desventaja que parece no encontrar el camino de regreso.
• En el escenario europeo, la libra esterlina se postula fuerte frente al dólar, mientras que el euro conserva su posición, y ambos afrontan sus desafíos económicos futuros. Quiza, lo único que podemos garantizar es que esta apasionante danza de divisas estará llena de volteretas inesperadas y nerviosismos emocionantes, donde sólo quienes estén debidamente informados podrán anticiparse. En este mundo tan impredecible, las decisiones de inversión acertadas son el trofeo del buen jugador.

Entonces, ¿qué opciones considerarías? ¿Serías el cowboy audaz que apuesta a un dólar potente, o preferirías la discreción y esperarías un potencial renacimiento del yen japonés? Quizás, sólo quizás, el camino más seguro es aquel que contempla la tendencia global del mercado. La danza continúa, y nadie puede prever qué virajes abruptos nos esperan en el futuro. En este anfiteatro de inversiones, siempre hay que recordar que es preferible bailar al ritmo de la música, en vez de enfrentarse a ella.

Al hilo de este contratiempo para el dólar, es probable que veamos más inversores girando la mirada a otros derivados como el Bitcoin. Mientras tanto, en el campo de la inteligencia artificial, ya se están empezando a vislumbrar estrategias de inversión basadas en algoritmos de aprendizaje automático. Si quieres profundizar más en estos temas te recomiendo leer estos artículos en nuestro blog.