Incógnita Sobre Confiabilidad de Bonos del Tesoro de EE.UU: ¿Bitcoin Nueva Opción Segura?

Introducción

En este punto del juego, no cabe lugar para la sorpresa. Los Bonos del Tesoro de EE.UU, tradicionales refugios ante la tormenta financiera y caja de Pandora a la hora de indicios preocupantes, se encuentran en el disparadero. Y la verdad, son augurios nada prometedores.

• Ahora bien, ¿por qué ahora se disparan las alarmas? ¿Cuál ha sido la chispa que ha incendiado el panorama? Tenemos un escenario en que Moody’s, renombrada agencia crediticia, se ha despertado con ganas de sacudir el tablero y ha clasificado a la perspectiva crediticia de EE.UU como «negativa». No es una broma pesada, es simplemente el crudo reflejo de una realidad en que los saldos en constante descuadre alcanzan dimensiones casi homéricas y los secretos indecorosos empiezan a rebosar el armario.

• La trama se complica. A este revés se suma una liquidación de bonos sin precedentes provocada por un aumento en las tasas de la Reserva Federal que ha dejado perplejo a más de uno. Y claro, cuando los cimientos de un coloso financiero comienzan a resquebrajarse, es lógico que de todas las latitudes se alce un susurro que pronto cobra fuerza de clamor: Bitcoin y acciones, los nuevos refugios ni tan seguros.

• Piénsalo un instante. La confianza, durante largos años depositada en los Bonos del Tesoro, puede estar desplazándose hacia un universo digital y descentralizado. De hecho, el miedo a un impago se ha disparado de tal manera que muchas almas prudentes ya se decantan más por cubrirse las espaldas ante lo impensable que por depositar su capital en lo que solía ser «seguro».

• Este alboroto se ve agravado por la reciente rebaja crediticia a Estados Unidos por parte de Fitch, la inquietante proximidad del techo de la deuda y el fantasma perpetuo que son los déficits federales del país. Este escenario conduce a muchos a formularse la pregunta: con un rumbo aparentemente tan desviado, ¿es realmente imposible evitar algún tipo de incumplimiento de la deuda en, digamos, 20 años?

• A pesar de todo, no todos son negacionistas. Hay quienes, como Gennadiy Goldberg, creen que en tiempos de crisis, los inversores seguirán corriendo a los abrazos de los Bonos del Tesoro como a una promesa en el desierto, incluso cuando los presagios de un futuro incierto se ciernen sobre él. Buena suerte con eso, amigo mío.

• Mientras el futuro está por decidirse, aquí nos hallamos, navegando por aguas turbulentas y certidumbres cambiantes en pleno cambio de paradigma financiero. A nuestro lado, los Bonos del Tesoro de EE.UU que insisten con un ceño fruncido en no ceder su trono tan fácilmente, y enfrente, el Bitcoin, avanzando sin prisa pero sin pausa.

• ¿Eres de los que se aferran al pasado o te has decidido, finalmente, a apostar por el futuro?

Nadie tiene la bola de cristal para resolverlo con certeza. Lo que sí sabemos es que estamos presenciando un episodio sin precedentes en la historia financiera. Y tú, querido lector, tienes un billete en primera clase. ¿No es emocionante?

Crisis en la Confiabilidad

Los Bonos del Tesoro EE.UU, que en tiempos fueron indiscutibles baluartes de seguridad Bonos del Tesoro en épocas de incertidumbre, están sufriendo de fiebre alta y escalofríos en su reputación. Y con razón, pues estos queridos bonos están al borde de una crisis de incredulidad y desconfianza, causada por un cóctel poco halagüeño de circunstancias adversas.

• Iniciemos con la decisión de Moody’s. En un golpe duro a la honorabilidad y confianza en el gigante norteamericano, su perspectiva crediticia ha sido rebajada a «negativa». Un llamado a la desconfianza arrastrado por inmensos déficits deuda EE.UU que han catapultado la deuda al infinito, y la histórica venta de estos bonos, impulsada por el incremento de las tasas Reserva Federal.

• Esta atmósfera de desesperanza y desconcierto ha llevado a muchos a explorar otras opciones. En los círculos de inversores se habla cada vez más de bitcoin activo seguro y acciones como nuevos «activos seguros», mientras se mira con cautela al antiguo fuerte de los bonos.

• Y la historia continúa, con un nuevo capítulo lleno de riesgo incumplimiento Bonos del Tesoro acechando a la vuelta de la esquina. El aumento de los pagos por seguros contra incumplimientos crediticios en los Bonos del Tesoro desde 2011, es un claro indicio del miedo creciente a algo que antes parecía inimaginable. Puede pasar a leer más sobre esto en nuestro artículo Riesgos de los bonos del Tesoro de EE.UU para inversores a largo plazo.

• No sería justo dejar de lado el embrollo del limite de la deuda de este año y la bajada de la calificación crediticia Estados Unidos por parte de Fitch en agosto, citando el aumento de la deuda y el desorden político. Si esta situación se repite, nos podríamos encontrar con un escenario en el que la deuda de EEUU ya no se consideraría segura en la categoría de riesgo de incumplimiento deuda EE.UU por ninguna de las tres principales agencias calificadoras.

• Y mientras las alarmas sobre la deuda de EEUU no ceden, los déficits federales EE.UU continúan creciendo. Modelos presupuestarios como el de Penn Wharton han señalado que si EEUU no cambia el rumbo de su deuda en unos 20 años… mejor dejamos ese futuro en suspenso.

• Lo curioso es que todavía hay quienes mantienen la fe en los Bonos del Tesoro. Gennadiy Goldberg, analista de TD Securities, defiende que cuando todo se oscurezca, los inversores volverán a buscar refugio en los bonos del Tesoro. Es cierto que cada uno tiene su propio estilo, pero, Gennadiy, los años por venir podrían mostrar una aversión total al riesgo. ¿Cambiarás de opinión entonces?

El auge del Bitcoin

En el imprevisible escenario financiero actual, cargado de incertidumbre, bitcoin activo seguro surge como una figura disruptiva, ganándose la atención del inversor inconforme, que ya no ve tan seguros sus seguridad Bonos del Tesoro.

• En la primera de nuestras secciones, bajo el título ‘Bitcoin como baluarte‘, es vital subrayar que bitcoin activo seguro está dejando su huella como un formidable desafiante a la posible riesgo incumplimiento Bonos del Tesoro. Su autonomía respecto a los finanzas globales y su blindaje contra la inflación le otorgan un halo de garantía para muchos.

• Los inversores, tanto los veteranos como los novatos, ven en bitcoin activo seguro una propuesta con buen rendimiento en los mercados, y su influencia en aspectos macroeconómicos lo señalan como una opción para considerar. Imposible culparlos. Vivimos en un mundo con tasas Reserva Federal negativas, déficits federales EE.UU apalancadas hasta el límite y una divisa de reserva global -hablo, claro, de los Bonos del Tesoro EE.UU– que podría estar resbalando hacia el abismo.

Es probable que te preguntes: ¿por qué Bitcoin? Después de todo, es un recién llegado con menos de 15 años a sus espaldas. Sin embargo, en su corta existencia, bitcoin activo seguro ha demostrado ser una fuente de rentabilidad sorprendentemente resistente, si lo comparamos con los Bonos del Tesoro EE.UU o incluso el oro. Su volatilidad, por paradójico que parezca, está siendo percibida como una ventaja al desvincularse de la volatilidad de los mercados de valores.

• bitcoin activo seguro añade un toque de emoción a la monotonía de las carteras de inversión en criptomonedas convencionales, dando un grado de diversificación que ningún otro activo ha conseguido proporcionar hasta la fecha.

• En tiempos recientes, vemos un creciente número de inversores que no dudan en incluir bitcoin activo seguro en sus carteras, señal inequívoca de que este activo tiene un camino lleno de oportunidades por recorrer.

Dicho esto, sin ánimo de ser agorero, el futuro de los riesgo incumplimiento Bonos del Tesoro parece más incierto que nunca. En las circunstancias actuales, no sorprendería que inversión en criptomonedas y otros activos emergentes le arrebataran el trono en un futuro no muy lejano. Recordando un viejo adagio de Wall Street – cuando el viento sopla fuerte, hasta las gallinas vuelan. Y en este clima económico convulso, bitcoin activo seguro no solo está demostrando que puede volar, sino que puede ascender más alto de lo que muchos pensaban posible.

Visión Analítica

En esta comedia de enredos financieros digna de la pequeña pantalla, presenciamos un drama con los Bonos del Tesoro EE.UU como protagonistas. Con un argumento que parece sacado de un libreto de Hollywood, los expertos económicos se enfrentan en un duelo interpretativo por prever el desenlace de este filme económico, pero ¿qué nos cuentan las cabezas pensantes del sector?

• Por un lado, nos topamos con ‘los pesimistas’. Este conjunto lo conforman personajes de renombre como la agencia Moody’s, que, sin intimidarse por el aura de poder que les rodea, apuntan sus dardos a los Bonos del Tesoro de EE.UU., siempre acompañados de un severo «negativo». Estos autoproclamados vaticinadores del desastre presentan argumentos tan poderosos como el propio déficit norteamericano: una deuda que crece hasta alcanzar proporciones gigantescas, y para colmo, una población que parece deshacerse a ritmo acelerado de sus bonos ante el incremento de los tipos de interés de la Reserva Federal.

• Las voces críticas contra los Bonos del Tesoro se asemejan a una melodía en crescendo, una sinfonía que augura un final de fuegos artificiales. Entre tanto estruendo, el coro de las agencias de calificación, liderado por Fitch, añade un aura de drama a cada pronunciamiento.

• Pero, ¿qué ocurre con los ‘optimistas acérrimos’? Un personaje saliente de este grupo es Gennadiy Goldberg, analista de TD Securities, quien se postula como defensor a rajatabla, argumentando que, si el fin del mundo financiero llegase, los inversores volarían hacia los Bonos del Tesoro, buscando un puerto seguro en la tormenta. La futura aversión al riesgo parece amenazante, pero para esta facción, la robustez de estos bonos no admite cuestionamientos.

Arrojando un giro a la trama, aparece el Bitcoin. Aquéllos que le han puesto el ojo sugieren que la criptomoneda está destinada a convertirse en la nueva matrona de hierro de los «activos seguros», toda una revolución para el antiguo statu quo.

El escenario está dispuesto y los caminos parecen conducir inequívocamente hacia el cataclismo o la redención de los Bonos del Tesoro. Pero, ¿no es eso precisamente lo que implica siempre invertir? Balancearse al filo del precipicio financiero. En definitiva, no apto para corazones sensibles. Mantengamos nuestros ojos en la función y recordemos que, al final de todo, solo el tiempo emitirá el fallo final.

Para obtener una perspectiva más amplia sobre cómo los conflictos globales pueden afectar sus inversiones, puede revisar el artículo «Mercados petroleros resisten conflictos globales y proyectan declive para 2024.» Si está considerando invertir en Bitcoin como activo seguro, le sugerimos que eche un vistazo a las palabras de Charlie Munger de Berkshire Hathaway, que etiqueta a Bitcoin como un peligro económico.

Conclusión

Como si ya no tuviésemos bastante con el maremágnum de acontecimientos recientes, el enigma sobre la fiabilidad de los Bonos del Tesoro de EE.UU. salta a la palestra, agitando la copa de preocupaciones de la ya inquieta economía global. Y por añadir aún más enredo a esta trama, el bitcoin emerge en un sobrecogedor giro argumental, reclamando su posición como merecido sucesor.

Respecto a los Bonos del Tesoro estadounidenses, veámoslo claramente; eran el cortés caballero del baile económico. Ese a quien todos dirigían su mirada cuando el ambiente se tensaba. Pero ahora, las sombras de sospecha han comenzado a velar su antes incuestionable reputación. Y lo más preocupante es que estos cuestionamientos no son infundados. Déficits descomunales, una venta masiva de bonos y el miedo al impago… Si todo esto formase parte de una serie de Netflix, ¡estaríamos absolutamente enganchados!

En la vida real, aunque quizás menos glamurosa, la relevancia de esto es notable. Las alertas sobre la deuda de EE.UU. se intensifican, y de ello podría derivarse una era bastante revuelta. Estos son los momentos que sientan las bases para que se instauren nuevas opciones de inversión.

Pero, seamos prudentes, no vayamos a crear un pánico infundado. Aún hay aquellos que sostienen que los inversores seguirán apostando por los Bonos del Tesoro como bote salvavidas en tiempos de tormenta financiera, de acuerdo con TD Securities. Porque, a veces, el caballero siempre guarda un as bajo la manga, mientras que el temor no alcance cotas desorbitadas. En un escenario de aversión al riesgo desenfrenado, quizás entonces la película podría tomar un rumbo totalmente distinto.